Kulukas meetod intellektuaalomandi objektide hindamiseks. Intellektuaalomandi hindamise meetodid (2) - Kokkuvõte

Patendi kui immateriaalse vara üks olulisi tunnuseid on asjaolu, et selle väärtus muutub aja jooksul, ei ole erinevate turuosaliste jaoks sama ja sõltub hindamise eesmärgist.

V Venemaa Föderatsioon intellektuaalomandi ja immateriaalse vara hindamiseks kasutatakse Ameerika hindamismeetodite klassifikatsiooni, mille kohaselt on kolm peamist klassikalist lähenemisviisi: maksumus, turg (võrdlev) ja kasumlik, mille raames võib olla erinevaid arvutusmeetodeid (vt. Joonis 3.5).

Joonis 3.5. Intellektuaalomandi hindamise meetodid

Kulude lähenemine- immateriaalse vara hindamise meetodite kogum ja intellektuaalne omand mis põhineb immateriaalse vara täielikuks taastootmiseks või asendamiseks vajalike kulude määramisel, millest on lahutatud selle amortisatsioonikulud;

Võrdlev lähenemine- meetodite kogum immateriaalse vara ja intellektuaalomandi hindamiseks, mis põhineb turumüügi analüüsil, kus võrreldakse hindamisobjekte sarnastega. See põhineb hindajal kergesti kättesaadaval turuteabel ja võimaldab teil saada lihtsa ja loogilise hinnangu immateriaalse vara ja intellektuaalomandi hinna kohta.

Sissetulekute lähenemine - immateriaalse vara ja intellektuaalomandi hindamise meetodite kogum, mis põhineb eeldatava tulu määramisel. Investori seisukohast käsitletakse intellektuaalomandit ja immateriaalset vara sel juhul ainult tuluallikana. Selle lähenemisviisi puudused hõlmavad kõigi arvutuste koostamist, mis põhinevad prognoosiandmetel ja esialgsetel ekspertarvamustel.

Süstemaatiline lähenemisviis erinevate intellektuaalomandi objektide ja MNA väärtuse määramiseks sisaldab kolme peamist lähenemisviisi (maksumus, kasumlikkus ja turg), millest igaüks kasutab ühtset hindamispõhimõtet.

Kõik lähenemisviisid põhinevad samal intellektuaalomandi ja IPA turul kogutud teabel, kuid igaüks neist kajastab selle turu erinevaid aspekte ja tulemused võivad oluliselt erineda. Hindaja teeb lõpliku järelduse, tuginedes oma tulemuste kogumile, mis reeglina peaks olema lähedal. Olulised lahknevused viitavad kas vigadele hinnangutes või intellektuaalomandi ja MNA turu tasakaalustamatusele.

Hinnatud objekti väärtus muutub aja jooksul ja määratakse kindlaks kindlal kuupäeval (muutmise põhimõte);

Teema maksumus sõltub välised tegurid nende kasutustingimuste kindlaksmääramine, näiteks tingituna turu infrastruktuuri toimimisest, rahvusvahelistest ja riiklikest õigusaktidest, riigi poliitikast intellektuaalomandi valdkonnas, õiguskaitse võimalusest ja määrast jm (välismõju põhimõte) ;

Intellektuaalomandi väärtus määratakse intellektuaalomandi kõige tõenäolisema kasutamise alusel, mis on realiseeritav, majanduslikult põhjendatud, õigusaktide nõuetele vastav, rahaliselt teostatav ja mille tulemusena intellektuaalomandi väärtuse hinnanguline väärtus vara on maksimaalne (kõige tõhusama kasutamise põhimõte).

Intellektuaalomandi väärtuse määramisel tuleks arvestada:

Hindamisobjekti immateriaalne, ainulaadne olemus;

Intellektuaalomandi objekti praegune kasutamine;

Majandustegevuse võimalik kasutamine, kõige tõenäolisem võimsus ja turuosa, intellektuaalomandiobjekti abil toodetud toodete tootmise ja müügi kulud, intellektuaalomandi objekti arendamiseks ja kasutamiseks teatud tüüpi ettevõtetes vajalike investeeringute maht ja ajastruktuur majanduslik tegevus;

Intellektuaalomandi objekti arendamise ja kasutamise riskid aastal erinevad tüübid majandustegevus, sealhulgas tehniliste, majanduslike, töö- ja keskkonnaomaduste saavutamata jätmise riskid, kõlvatu konkurentsi riskid jm;

Intellektuaalomandi objekti arengu ja tööstusliku arengu etapid;

Õiguskaitse võimalus ja tase;

Üleantud õiguste ulatus ja muud intellektuaalomandi objekti loomise ja kasutamise lepingute tingimused;

Intellektuaalomandi objekti kasutamise eest tasu maksmise viis.

Immateriaalse vara ja IP (turu) hindamise võrdlev lähenemine (analoog). Selle põhiprotseduur on intellektuaalomandi müügi võrdlemise meetod, mille sisuks on vara turuväärtuse määramine sarnase otstarbega ja piisava kasulikkusega objektide tegeliku müügi hindade alusel. Võrdleva lähenemisviisi raames tehtavate toimingute peamine tähendus on see, et immateriaalse vara ja intellektuaalomandi objekti ostja ei maksa selle eest rohkem kui hind, millega immateriaalne vara ja intellektuaalomandi objekt, mis on igas mõttes sarnane, suudavad ostetakse.

See lähenemisviis põhineb asenduspõhimõttel, mis sätestab: kui on mitu sarnase sobivusega kaupa või teenust, on kõige nõutum ja madalaima hinnaga see, millel on madalaim hind. Nõutava andmemahu puudumine toob kaasa asjaolu, et kättesaadavaks muutuvat teavet tehingute kohta kasutatakse hindamisel kõige sagedamini signaalina (ligikaudne), mis ei mõjuta soovitud turuväärtuse lõppväärtust. Üksikud müügihinnad erinevad sageli turuhindadest tehingu osapoolte motivatsiooni, nende teadmiste ja / või tehingutingimuste tõttu. Valdaval enamikul juhtudest kipuvad aga üksikute tehingute hinnad peegeldama turu suunda. Kui konkreetse turu kohta on teavet piisava arvu võrreldavate müügipakkumiste ja müügipakkumiste kohta, on lihtne kindlaks teha hinnatrendid, mis on parim näitaja immateriaalse vara turuväärtuse ja IP kohta. Lähenemisviis võrreldava müügi osas on üldiselt kõige eelistatavam meetod immateriaalse vara turuväärtuse ja uurimisperioodi hindamiseks. Kulude ja tulude lähenemisviisidel põhinevad hinnangud on väga vigade suhtes altid.

Seal on kolm vajalikud tingimused Müügivõrdlusmeetodi kohaldatavus:

Analoogobjektide turul müügi faktide fikseerimine;

Teabe hankimine analoogobjekti müügihinna kohta;

Hindajale kergesti kättesaadava turuteabe kättesaadavus, mis võimaldab saada põhjendust selliste objektide hinna hindamiseks.

Need kolm tingimust selgitavad müügivõrdlusmeetodi problemaatilist ja haruldast kasutamist immateriaalse vara ja intellektuaalomandi praktiliseks hindamiseks.

Immateriaalse vara ja IS -objektide hindamine võrdleva lähenemisviisi abil on tõhus, kui on olemas andmebaas analoogobjektidega tehtud tehingute kvantitatiivsetest ja kvalitatiivsetest omadustest. Immateriaalse vara ja IP -objektide hindamisel kasutatakse alati müügivõrdluse meetodit, kui on vaja kindlaks määrata immateriaalse vara ja IP -objektide abil toodetud toote tõenäoline müügihind.

Peamised võrdluselemendid, mida tuleks müügitehingute valimisel ja analüüsimisel arvesse võtta, on järgmised:

1) tehinguga võõrandatud immateriaalse vara seadusliku omandi struktuur ja ulatus;

2) mis tahes olemasolu eritingimused ja rahastamislepingud.

a) majanduslikud tingimused, mis asjaomasel järelturul olid müügi ajal;

b) majandustegevuse liik, kus immateriaalset vara kasutati (või kasutatakse);

c) intellektuaalomandi objektide füüsilised omadused;

d) intellektuaalomandi objektide funktsionaalsed omadused;

e) intellektuaalomandi objektide tehnoloogilised omadused;

f) muude immateriaalsete varade kaasamine tehingusse.

Intellektuaalomandi objektide turuhinna vahemiku kindlaksmääramiseks tehakse esiteks kindlaks kõik tehnoloogilised ja tehnilised eelised, mida omanik omandab õiguste omandamise teel, ning teiseks võimalike turuhinnangute vahemik, mis vastab valitud tehnoloogiavaldkonnale. .

Alumine joon Mõlemad pooled arvutavad selle vahemiku minimaalse vastuvõetava maksehinnanguna, et omanik saaks konkurendiga jagada patendiga antud tehnilise ainuõiguse valdkonda. See hinnang on aluseks omaniku käitumisstrateegiale läbirääkimistel.

Ülemine piir patendi hind arvutatakse konkurendile - potentsiaalsele litsentsisaajale - vastuvõetava tasu maksimaalse hinnangulisena.

Seega on hinna määramise protsessis: kaks hinnangut, minimaalne patendiomanikule vastuvõetavate hulgast, millest ühe arvutab patendiomanik, teise konkurent; kaks hinnangut, maksimaalne konkurendile vastuvõetavate hulgast, millest ühe arvutab patendiomanik, teise konkurent. Eeldatakse, et patendiomanik ja läbirääkimiste läbiviija leiavad vastavate skooride vahel kattuva ruumi.

Kallis lähenemisviis intellektuaalomandi objektide hindamisele - seda kasutatakse intellektuaalomandi objektide hindamisel, kui analoogobjekti leidmine on võimatu, puuduvad kogemused selliste objektide elluviimisel või tulevaste tulude prognoos ei ole stabiilne. Intellektuaalomandi objektide müügi keskkond on väga ebakindel ja edu sõltub kolossaalsest hulgast teguritest. Kallis lähenemisviis hõlmab intellektuaalomandi objektide väärtuse määramist, mis põhineb nende loomiseks või omandamiseks, kaitsmiseks, tootmiseks vajalike kulude arvutamisel. ja intellektuaalomandi objekti müük hindamise ajal. Näiteks luuakse sellised intellektuaalomandi objektid, mis on immateriaalse vara määratluse alla kuuluvad andmebaasid, üsna pika aja jooksul ja nende moodustamise kulud on kõige suuremad. kantakse sageli kuluartiklitena maha. Näiteks võib kogutud teadusraamatukogul olla tohutu väärtus - mõnel juhul võib see olla organisatsiooni kõige kallim vara, eriti kui see on teadusasutus või kõrgem. haridusasutus... Kuid peaaegu võimatu on hinnata selle vara osalemist teiste loomisel ja vastavalt ka tulevaste tulude osakaalu. Varad sedalaadi tavaliselt hinnatakse loomise kulude meetodi järgi, ehk vaatenurgast kulukas lähenemisviisi, välistades võimaliku kasumi.

Intellektuaalomandi objektide loomiseks saab kasutada mitmeid kulude hindamise meetodeid:

Meetod asendused koosneb hindamisobjektiga sarnaste intellektuaalomandi objektide loomise kulude kokkuvõtmisest hindamise kuupäeval kehtinud turuhindades, võttes arvesse hindamisobjekti kulumit;

Meetod asendusväärtus koosneb v hindamiskuupäeva seisuga olemasolevate turuhindade kulude kokkuvõtmine hindamisobjektiga identse objekti loomiseks identsete materjalide ja tehnoloogiate abil, võttes arvesse hindamisobjekti kulumit;

Meetod esialgsed kulud koosneb ajalooliste (esialgsete) kulude summeerimisest, mis arvutatakse ümber neid tingimusi arvestades, võttes arvesse antud tööstusharu hinnamuutuse indeksit.

Hindamisel tuleks arvesse võtta kõiki olulisi kulusid, sealhulgas palgad, turundus- ja reklaamikulud, intellektuaalomandiga seotud riskide kindlustamise kulud, kulud ja kulud juriidiliste konfliktide lahendamiseks, tarbitud materjalid, teadusliku ja metoodilise toe kulud, isikupärastamine oma tooted - logo, litsentsid, sertifikaadid jne. Hindaja peab tuvastama kohaloleku ja olema sellest teadlik erinevaid vorme vananemine - füüsiline halvenemine, funktsionaalne vananemine, reguleerivate asutuste arvestatud vananemine, tehnoloogiline vananemine ja majanduslik vananemine, mida tuleks rakendada intellektuaalomandi objekti väärtusele.

Tulude meetod immateriaalse vara ja intellektuaalomandi hindamisel eriline koht kuulub lähenemisviisile, mis kõige usaldusväärsemalt kajastab intellektuaalomandi objektide tegelikku väärtust. Metoodiline raamistik tulupõhine lähenemisviis on ootusprintsiip, mis sätestab, et objekti väärtuse määrab selle omanikule (õiguste valdajale) pakutavate tulevaste hüvede praeguste (vähendatud hindamiskuupäevani) väärtuste summa. Selle põhimõtte kohaselt määrab intellektuaalomandi objektide väärtuse intellektuaalomandi objektide kasutamisest tuleneva kasu saamise kogus, kvaliteet ja kestus (kvaliteet on seotud kasu saamise tõenäosusega, st tuleb võtta risk arvesse).

Intellektuaalomandi kasutamisest tulenevat kasu tuleks mõista kui intellektuaalomandi kasutamisest saadud puhaskasumi (osa ettevõtte või projekti rahavoogudest) tulevast laekumist. Seda kasumit tuleks käsitleda rahavoona, mis tekib intellektuaalomandi objektide kasutamisest.

Rahavoogude diskonteerimise meetod. (AllahinnatudSularahaVool - DCF) tähendab kõigi tulevaste perioodide rahalaekumiste arvutamist. Need laekumised teisendatakse väärtuseks, rakendades diskontomäära ja kasutades kohandatud kulude arvutamise tehnikat praegune hetk... Diskonteerimismeetodit kasutatakse intellektuaalomandi objektide puhul, millel on konkreetne kasutusiga. Eeldatav ajavahemik on tavaliselt majanduslikust või juriidilisest intellektuaalomandi kahest elueast lühem. Kasulik eluiga on periood, mille jooksul eeldatakse, et immateriaalne vara toob vara omanikule majanduslikku tulu ja mida hindaja saab hinnata. võtta arvesse järgmisi tegureid.:

Järelejäänud seaduslik kasutusiga.

Lepingu järgi jäänud tähtaeg.

Järelejäänud füüsiline elu.

Järelejäänud tehnoloogiline kasutusiga.

Allesjäänud funktsionaalne elu.

Järelejäänud majanduselu.

Ametlikus vormis on intellektuaalomandi objektide väärtuse arvutamine sissetulekute meetodil järgmine:

(3.3)

Vp- intellektuaalomandi maksumus, arvutatud DCF -meetodil

Pi- intellektuaalomandi objektide „genereeritud” netokasumi (vaba või äritegevuse rahavoog) summa i-ndal perioodil (aastal);

Ei- kulud, mis on seotud intellektuaalomandi säilitamisega (reklaam, turundus jne),

/ - intellektuaalomandist tulu saamise perioodi (aasta) seerianumber;

d- allahindlus;

NS- prognoosiperioodide (aastate) arv.

Otsese kapitaliseerimise meetod. Kui lähtuda asjaolust, et hindamise objekt ei ole omandatud selle kiire edasimüügi eesmärgil, vaid paljudeks aastateks, siis piisavalt suure väärtusega NS Diskonteeritud rahavoogude valem teisendatakse valemiks.

CF 0 - keskmine sissetulek iga aasta lõpus;

r k - kapitaliseerimissuhe, mis on tegeliku diskontomäära ja amortisatsiooni (kapitali tootluse) suhte summa.

Otsese kapitaliseerimise meetod on üsna lihtne, kuid staatiline ja nõuab seetõttu erilist tähelepanu puhaskasumi ja kapitalisatsioonisuhete näitajate õigele valikule.

Jääktulu meetod kasutatakse sissetulekute väärtuseks muutmiseks. Sellisel juhul jagatakse tüüpiline tulu kapitaliseerimismääraga või korrutatakse tulude kordajaga.

M n - hindamisobjekti praegune väärtus,

Mr on tüüpiline sissetulek,

r k on kapitalisatsiooni määr, mis on tegeliku diskontomäära ja amortisatsiooni (kapitali tootluse) summa summa.

Tavaliselt eraldab hindaja tulu erinevatele immateriaalsetele varadele. Tuleb hoolitseda selle eest, et kõikidele immateriaalsetele varadele eraldatud tulu ei ületaks kogu varale eraldatud rahatulu. Siin on sissetuleku käsitluse peamised aspektid, mida tuleb immateriaalse vara ja intellektuaalomandi väärtuse hindamisel arvesse võtta.

Prognoosiperioodi määramine. Prognoosiperioodi määrab kogu periood majandusteenus intellektuaalomandi objektid, selle loomise kuupäev ja hindamise kuupäev. Rahavoogude prognoosi koostamisel tuleks kindlaks määrata tulu saamise hetk (ühtlaselt perioodi jooksul, perioodi alguses või lõpus) ​​ja seda eeldust rahavoogude diskonteerimisel arvesse võtta (näiteks eeldusel, et perioodi jooksul saadakse lineaarselt tulu, tuleb perioodi keskel allahindlust teha). "Loodud" intellektuaalomandi objektide rahavoogude prognoosimine. Vara väärtus määratakse tulevaste rahavoogude nüüdispuhasväärtuse alusel. Sellest lähtuvalt on vaja prognoose intellektuaalomandi objekti, ärikasumit, makstud maksude tegelikke summasid ning käibekapitali ja põhivarasse tehtud netoinvesteeringuid kasutavate müügimahtude kohta. On oluline, et prognoos võtaks arvesse ainult müüki, kasutades hinnatud intellektuaalomandit. Rahavoogude prognoos põhineb hindamisobjekti kasutamise või majandusliku efekti kunstliku eraldamise meetodil loodud reaalse majandusliku mõju arvestamisel.

Diskontomäära määramine. Tulevased rahavood üldine juhtum diskonteeritakse nende nüüdisväärtuseni. Aluseks on kas riskivaba diskontomäär või ettevõtte kui terviku väärtuse arvutamiseks kasutatav diskontomäär. Mõned meetodid võivad diskontomäära arvutamisel arvesse võtta täiendavate riskide kohandamist, mis on seotud tõhusama tehnoloogia turuletulekuga, vigadega intellektuaalomandi haldussüsteemi ülesehitamisel ja rakendamisel ettevõttes, samuti võltsitud tehnoloogiate turule ilmumisega seotud riske.

Vastavalt Vene Föderatsiooni Kaubandus -Tööstuskoja metoodilistele soovitustele saate kasutada diskontomäära arvutamise mehhanismi, mis on välja pakutud Vene Föderatsiooni valitsuse 22. novembri 1997. aasta määrusega nr 1470 (muudetud Valitsuse resolutsioonid 05/20/98 N 467, 09/03/98 N 1024), mille kohaselt diskonteerimiskoefitsient (di), võtmata arvesse projekti riski, määratakse see, võttes arvesse refinantseerimismäära (r) Vene Föderatsiooni keskpanga kehtestatud määr ja Vene Föderatsiooni valitsuse jooksva aasta inflatsioonimäär (i):

(3.6)

(3.7)

Projekti riski korrigeerimine määratakse vastavalt tabeli 3.4 andmetele. (vt Vene Föderatsiooni valitsuse 22.11.1997 määrus nr 1470).

Tabel 3.4.

Diskontomäära riskide korrigeerimise summa

Saate määrata allahindlusteguri, mis võtab arvesse riske projektide elluviimisel, kasutades järgmist valemit:

(3.8)

Riski korrigeerimine.

Meie töö hindamisobjektiks on Vene Föderatsiooni patendid leiutistele nr 2148211, nr 2168113 "Kaugküttesüsteem" ja raadiosageduspatent leiutisele nr 2200906 "Hoone kaugküttesüsteem", samuti tehnilised, tehnoloogilised dokumentatsioon ja nendega seotud teave ("know -how").

Hindamismeetodi lähenemisviisi valimine patendid LLC "Ettevõte 7 + 11" leiutamiseks. Olles analüüsinud kõiki hindamisviise, näeme, et sel juhul on kõige vastuvõetavam kasumlik lähenemine vara hindamisele, võttes arvesse patendiomaniku kehtestatud investeerimiskriteeriume. seoses hindamisobjekti edasise kasutamisega.

Kulude meetodit ei ole soovitatav rakendada, kuna patendid ja tehnoloogia loodi algselt tulu teenimise eesmärgil ning autorite kulud nende loomingulise töö kaitsmiseks ja registreerimiseks ei kajasta hindamisobjekti tegelikku väärtust. Lisaks ei paku praktiline huvi keskmist teavet tööjõukulude kohta analoogobjekti loomiseks ilma tehniliste lahenduste patenditavuse, uudsuse ja tööstusliku rakendatavuse tingimusteta.

Võrdlevat lähenemisviisi ei saa kohaldada ka seetõttu, et juhistes kajastatud intellektuaalomandi hindamisel ei ole täidetud kolm vajalikku tingimust müügivõrdlusmeetodi kohaldamiseks:

Analoogobjektide müügi faktide registreerimine turul;

Teabe kättesaadavus analoogobjektide müügihindade kohta;

Turuteabe kättesaadavus, mis võimaldab teil saada lihtsa loogilise põhjenduse kinnisvara hinna kohta.

Kozyrev, A.N. Immateriaalse vara ja intellektuaalomandi maksumuse hindamine. / A.N. Kozyrev, V.L. Makarov - M.: RITs GSh VS RF, 2003.- 368 lk. (lk 124).

Mõne meetodi puhul võib kasutada riskivaba määra (koos asjakohase põhjendusega) - madalaima riskiga investeeringute intressimäär (minimaalne tootlus, mille investor saab oma kapitalilt kõige likviidsematesse varadesse investeerides).

SISSEJUHATUS

Tsiviliseeritud ühiskonna üheks peamiseks näitajaks on kogu aeg olnud ja on jätkuvalt selles pööratud tähelepanu teaduse, kultuuri ja tehnoloogia arengule. Lõppkokkuvõttes sõltub sellega seonduvate majandusprobleemide lahendamise edukus sellest, kui märkimisväärne on ühiskonna intellektuaalne potentsiaal ja selle kultuuriline areng. Teadus, kultuur ja tehnoloogia saavad omakorda dünaamiliselt areneda ainult siis, kui on olemas sobivad tingimused, sealhulgas vajalikud õiguskaitse ja intellektuaalomandi hindamine.

Kodumaise majanduse praegusel arenguetapil on iga organisatsiooni edu võtmetegur kontroll oma käsutuses olevate varade üle. Selleks peab ettevõtte juhtkonnal olema teavet varade praeguse ja prognoositava turuväärtuse, sarnaste varade keskmise tootluse ja muu tehnoloogilise teabe kohta. Ainult täieliku teabe olemasolul on võimalik tõhusalt hallata ettevõtte kinnisvarakompleksi, mis on toimingute kogum, nagu moderniseerimine, rekonstrueerimine, likvideerimine, ost, varade müük eeldatava negatiivse muutuse korral. nende väärtus ja ebapiisav tootlus.

Seda teavet on võimalik saada, hinnates olemasolevaid materiaalseid ja immateriaalseid varasid sõltumatute hindajate abil, kes kasutavad oma tegevuses uusimad tehnikad vara väärtuse analüüs.

Kaasaegset siseturgu intellektuaalomandi objektide turuväärtuse hindamiseks võib nimetada arenevaks. Ettevõtjate ja ettevõtete juhtide kasvav huvi selle tulemuste kasutamise vastu erinevates valdkondades ning majanduslikes ja õiguslikes olukordades tulu saamiseks on juba selgelt näha.

Praeguseks on juba olemas meetodid patentide, ärisaladuste ja tehnoloogiate ning muude intellektuaalomandi objektide väärtuse hindamiseks. Samal ajal on Venemaa kaasaegse majanduse tingimustes paljude intellektuaalomandi objektide, näiteks oskusteabe, kaubamärgi, ettevõtte kuvandi jms puhul rangelt põhjendatud kuluprognoosi tegemine üsna keeruline. Probleemid võivad tekkida objektiivse teabe puudumise tõttu asjaomaste turusegmentide konjunktuuri olukorra kohta, kui ennustada konkreetse objekti konkurentsivõimet ja seda modelleerida. eluring... Samal ajal tuleb kõiki arvutusi teha mitte seoses hüpoteetiliste programmidega konkreetse intellektuaalomandi objekti kasutamiseks, vaid reaalsete praktiliselt teostatavate programmide ja plaanide alusel.

Reeglina saab intellektuaalomandit ettevõtte majandustegevuse käigus realiseerida kahel põhivormil: sissemaksena ettevõtte põhikapitali või majanduslik tegevus ettevõtted kui immateriaalne vara.

Põhikapitali intellektuaalomandi hindamise tulemuste kasutamine võimaldab ettevõttel ja selle loojatel saada järgmisi praktilisi eeliseid:

Esiteks moodustada märkimisväärne põhikapital ilma raha ümbersuunamiseta ning võimaldada juurdepääs pangalaenudele ja investeeringutele (intellektuaalomandit saab laenude saamisel kasutada tagatise objektina võrdsetel alustel muu ettevõtte varaga).

Teiseks, amortiseerida intellektuaalomand põhikapitalis ja asendada see pärisrahaga (kapitaliseerida intellektuaalomand). Kusjuures amortisatsiooni mahaarvamised jäävad juriidiliselt ettevõtte käsutusse, kuuluvad tootmiskulude hulka ega kuulu tulumaksuga maksustamisele.

Samal ajal võimaldab intellektuaalomandi hindamise tulemuste kasutamine majandustegevuses:

Esiteks dokumenteerida omandiõigused ja kanda selle objektid ettevõtte varana bilanssi. See võimaldab intellektuaalomandit amortiseerida ja moodustada asjakohased amortisatsioonifondid tootmiskulude arvelt.

Teiseks saada täiendavat tulu intellektuaalomandi objektide kasutusõiguste üleandmise eest, samuti tagada ettevõtte uuendusliku tegevuse toodete hindade mõistlik reguleerimine, sõltuvalt selle kasutamiseks antud õiguste mahust.

Lisaks võimaldavad dokumentaalsed tõendid omandiõiguste ja intellektuaalomandi kasutamise õiguste kohta, samuti ametlike kaitsenimetuste saamine tõelist kontrolli turuosa üle ning võimalust esitada ebaõiglastele konkurentidele ja "piraatidele" ainuõigused intellektuaalomandi objektide puhul).

INTELLEKTUAALNE OMAND

KONTSEPTSIOON. VAated. INTELLEKTUAALSE HINDAMISEKS VAJALIKE DOKUMENTIDE LOETELU.

Intellektuaalne omand- vastavalt art. Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artikli 138 kohaselt mõistetakse intellektuaalomandit kui kodaniku ainuõigust või juriidilise isiku intellektuaalse tegevuse tulemuste ja samaväärsete juriidilise isiku individualiseerimise vahendite, teostatud tööde või teenuste toodete individualiseerimise kohta.

Intellektuaalomandi objektid:

patendiõiguse objektid:
Aretusaavutused;
Tööstusomandi objektid:
- leiutised;
- tööstusdisainilahendused;
- kasulikke mudeleid;
- kaubamärgid;
- teenindusmärgid;
- kauba päritolukoha nimi.

objektid autoriõigus:
Humanitaarteadused:
- kirjandusteosed;
- Kunstiteosed;
- maalritööd;
- muusikateosed;
- audiovisuaalsed teosed;
- muud tööd.
Tehniline:
- teadustööd;
- projekteerimis- ja tehnoloogiline dokumentatsioon;
- teadus- ja arendustegevuse aruanded;
- IC topoloogia;
- andmebaas;
- tarkvaratooted.

teaduslik intellektuaalomand - teaduslik tulemus:
- teaduslik idee;
- teadusliku katse tulemused;
- regulaarsus;
- avastus jne.

tead kuidas:
Tulemused (kogemus) finants-, haldus-, äritegevus.
Teadusliku, tehnilise ja tootmistegevuse tulemused:
- tehnoloogia;
- retsept;
- Ehitus;
- paigaldus- ja kasutuselevõtutehnikad;
- aine koostis jne

Vajadus hinnata OIP varasid tekib siis, kui sellised objektid kantakse ettevõtte põhikirjafondi, ostu -müügitehinguid tehes või intellektuaalomandi kasutusõiguse litsentsilepingu sõlmimisel, hüvitise suuruse määramisel, samuti kui põhivara väärtus ettevõtte raamatupidamismuutustes.

Õiguste väärtuse hindamiseks vajalike dokumentide loetelu:

Teave tööde loomise, hooldamise ja reklaamimisega seotud kulude kohta.

Teave autoriõiguse omaniku teose kasutamise eest saadud sissetuleku kohta.

Koormatiste olemasolu ja piirangud teose õiguste käsutamisel.

Sõlmitud litsentsilepingud, saadavus kohtuvaidlused ja kohtulahendid.

Dokumentide loend oskusteabe maksumuse hindamiseks:

Objekti kirjeldus KNOW-HOW (NH).

Vajadusel HX -iga toodetud kaupade omadused võrreldes sarnaste või konkureerivate toodetega.

NH kasutamisest saadud tuluallikad.

Turu kirjeldus.

Õiguste omandamise ja NH kasutamise kulud.

Maksumus ja ühikuhind HX abil.

Tehnilised (tarbija), operatiivsed, keskkonna- ja majanduslikud näitajad NH kasutamisest saadava tulu kohta:

• Teatud tüüpi või kõigi ettevõtte toodete müügimahu suurendamine NH abil;

  Kokkuhoid tootmisel, kui HX -i kasutatakse teatud tüüpi toodetes või kõigis toodetud toodetes;

  Tulu NH omandiõiguse müügist;

Kulud:

• omandiõiguse omandamiseks NH -le;

  tootmise valdamiseks ning kaupade vabastamise ja müügi korraldamiseks NH abil;

  juriidilise ja muu NH -kaitse jaoks;

  kaupade turustamiseks HX -i abil;

  kindlustada NH -d kasutavate projektide elluviimise riskid ja (või) nende kasumlikkus.

Dokumentide loetelu patentide ja litsentside maksumuse hindamiseks:

Intellektuaalomandi objekti nimi (OIP).

OIP kirjeldus.

Pärast põhidokumentidega tutvumist võib sõltuvalt objekti eripärast, eksami eesmärgist ja eesmärgist vaja minna järgmist:

OIP turu kirjeldus.

• Hinnatõus sõltuvalt toote kvaliteedist;

Kulud:

Dokumentide loetelu kaubamärgi väärtuse ja ärilise maine hindamiseks:

Intellektuaalomandi objekti nimi (OIP).

OIP kirjeldus.

IPO omandiõiguse dokumendid: patendid, sertifikaadid, litsentsilepingud, autoriõiguse lepingud jne.

Pärast põhidokumentidega tutvumist võib sõltuvalt objekti eripärast, eksami eesmärgist ja eesmärgist vaja minna järgmist:

IPOde või vajadusel IPOde abil toodetud kaupade omadused võrreldes sarnaste või konkureerivatega.

IPO kasutamisest saadud tuluallikad.

OIP turu kirjeldus.

Õiguste omandamise ja intellektuaalomandi kasutamise kulud.

IPO -d kasutavate kaupade maksumus ja ühikuhind.

Tehnilised (tarbija), tegevus-, keskkonna- ja majanduslikud näitajad, mis käsitlevad IP kasutamisest saadavat tulu:

• IPO -d kasutava ettevõtte teatud tüüpi või kõigi toodete müügimahu suurendamine;

  Hinnatõus sõltuvalt toote kvaliteedist;

  Kokkuhoid tootmisel, kui kasutatakse IP -d teatud tüüpi toodetes või kõikides toodetud toodetes;

  Tulu intellektuaalomandi varade müügist materiaalsel kandjal;

  Tulu omandiõiguse müügist või IPO kasutamise litsentside müügist;

  Kapitaliinvesteeringute kokkuhoid IP arendamisel.

Kulud:

• IPO -le omandiõiguste omandamiseks;

  tootmise valdamiseks ning IPO või IPO abil kaupade vabastamise ja müügi korraldamiseks;

  OIP juriidilise ja muu kaitse jaoks;

  IPOde või IPOde abil kaupade turustamiseks;

  kindlustada intellektuaalomandit kasutavate projektide elluviimise riskid ja (või) nende kasumlikkus.

See dokumentide loetelu on oma olemuselt esialgne ja seda saab pärast hindaja üksikasjalikku tutvumist eksamiülesandega lühendada või laiendada.

IPO hindamise lähenemisviisid

Tänapäeval on intellektuaalomandi hindamiseks mitmeid lähenemisviise. Eelistused ühe või teise hindamisviisi valimisel sõltuvad vajaliku teabe kättesaadavusest, intellektuaalomandi objektide ostjate või omanike nõudmistest ja majanduslikust olukorrast hindamise ajal.

Joonis 1. Intellektuaalomandi hindamise meetodid

Lähenemine kulude hindamisele – üldine meetod väärtuse määramiseks, mis kasutab ühte või mitut hindamismeetodit.

Turule lähenemine

Turul põhinevas lähenemisviisis kasutatakse müügivõrdluse meetodit, kus kõnealust vara võrreldakse sarnase intellektuaalomandi või huvidega nendes objektides või väärtpaberitega, mis on tagatud immateriaalse varaga, mis müüdi avatud turul.

Võrdlevas lähenemisviisis on kaks levinumat andmeallikat turud, kus kaubeldakse mõlema osalusega sarnaste immateriaalsete varade ja tuletisinstrumentide (futuurid ja optsioonid) omandis. Peab olema kehtiv võrdlusalus, kui tuginetakse võrreldavatele IPOdele, mis on asjaomase IPOga samas tööstusharus või äris või samas, mis vastab samadele majandusmuutujatele.

Kui väärtuse kindlaksmääramisel antakse juhiseid selle valdkonna varasemate tehingute kohta, võidakse nõuda korrigeerimisi, et kajastada aja möödumist ja muutuvaid olusid majanduses.

Peamised võrdluselemendid, mida tuleks müügitehingute valimisel ja analüüsimisel arvesse võtta, on järgmised:

Tehinguga võõrandatud immateriaalse vara seadusliku omandi struktuur ja ulatus.

Mis tahes eritingimuste ja rahastamislepingute olemasolu.

Majanduslikud tingimused, mis olid asjaomasel järelturul müügi ajal.

Tööstusharu või ettevõte, kus immateriaalset vara on kasutatud (või kasutatakse).

OIC füüsilised omadused.

OIP funktsionaalsed omadused.

OIP tehnoloogilised omadused.

Muude immateriaalsete varade kaasamine tehingusse.

IPO turuhinna vahemiku määramiseks tehakse esiteks kindlaks kõik tehnoloogilised ja tehnilised eelised, mille omanik saab õiguste omandamise kaudu, ning teiseks võimalike turuhinnangute vahemik, mis vastab valitud tehnoloogiavaldkonnale.

Alumine joon Mõlemad pooled arvutavad selle vahemiku minimaalse vastuvõetava maksehinnanguna, et omanik saaks konkurendiga jagada patendiga antud tehnilise ainuõiguse valdkonda. See hinnang on aluseks omaniku käitumisstrateegiale läbirääkimistel. Alampiiri arvutamise põhietapid on toodud tabelis 1.

Ülemine hinnapiir patendi arvutatakse maksimaalse hinnangulise tasuna patenteeritud uuendusele juurdepääsu eest, mis on vastuvõetav konkurendile - potentsiaalsele litsentsisaajale.

Tabel 1

Seega on hinna määramise protsessis:

kaks hinnangut, minimaalne patendiomanikule vastuvõetavate hulgast, millest ühe arvutab patendiomanik, teise konkurent;

kaks hinnangut, maksimaalne konkurendile vastuvõetavate hulgast, millest ühe arvutab patendiomanik, teise konkurent.

Eeldatakse, et patendiomanik ja läbirääkimiste läbiviija leiavad vastavate skooride vahel kattuva ruumi.

Kulude lähenemine

IP väärtuse hindamisel kasutatakse kulupõhist lähenemisviisi, kui analoogobjekti leidmine on võimatu, puudub kogemus selliste objektide elluviimisel või tulevase tulu prognoos ei ole stabiilne. IPO rakendamise keskkond on väga ebakindel ja edu sõltub kolossaalsest hulgast teguritest.

Kulude lähenemisviis eeldab IPO väärtuse määramist, lähtudes intellektuaalomandi objekti loomiseks või soetamiseks, kaitsmiseks, tootmiseks ja müümiseks vajalike kulude arvutamisest hindamise ajal.

Näiteks sellised intellektuaalomandi objektid nagu teabe andmebaasid, mis kuuluvad immateriaalse vara mõiste alla, luuakse üsna pika aja jooksul ja nende moodustamise kulud kantakse kõige sagedamini kulukirjetena maha. Näiteks võib kogutud teadusraamatukogul olla tohutu väärtus - mõnel juhul võib see olla ettevõtte kõige väärtuslikum vara, eriti kui ettevõte on teadusasutus või kõrgkool. Kuid peaaegu võimatu on hinnata selle vara osalemist teiste loomisel ja vastavalt ka tulevaste tulude osakaalu. Selliseid varasid hinnatakse reeglina kulude loomise meetod, see tähendab vaatenurgast kulukas lähenemisviisi, välistades võimaliku kasumi.

IP loomise kulude hindamiseks saab kasutada mitmeid meetodeid:

Meetod hinnatud eseme asendamiskulu hõlmab hindamisobjektiga sarnase IP loomise kulude kokkuvõtmist hindamise kuupäeval kehtinud turuhindades, võttes arvesse hindamisobjekti kulumit.

Meetod asendusväärtusseisneb hindamise kuupäeval olemasolevate turuhindade kulude kokkuvõtmises hindamisobjektiga identse objekti loomiseks, kasutades identseid materjale ja tehnoloogiaid, võttes arvesse hindamisobjekti kulumit.

Meetod esialgsed kulud on võtta kokku ajalooline 1 (esialgsed) kulud, mis on vastavalt käesolevatele tingimustele ümber arvutatud, võttes arvesse antud tööstusharu hinnamuutuste indeksit.

Hindamisel tuleks arvesse võtta kõiki olulisi kulusid, sealhulgas palgad, turundus- ja reklaamikulud, intellektuaalomandiga seotud riskide kindlustamise kulud, juriidiliste konfliktide lahendamise kulud ja kulud, kasutatud materjalid, teadusliku ja metoodilise toe kulud, individuaalsed tooted - logo, litsentsid, sertifikaadid jne.

Hindaja peab tuvastama ja olema teadlik erinevatest vananemisvormidest - füüsilisest halvenemisest, funktsionaalsest vananemisest, regulatiivse vananemise, tehnoloogilise vananemise ja majandusliku vananemise kohta, mida tuleks intellektuaalomandi väärtuse suhtes rakendada.

Sissetulekute lähenemine

Tulude lähenemisviisi korral määratakse immateriaalse vara soetusmaksumus või intressimaterjal immateriaalse vara vastu, arvutades prognoositava tulevase kasu nüüdisväärtuse.

Erinevad hindamismeetodid sõltuvad immateriaalse vara olemusest, jätkusuutlikkusest ja tulude laadist.

Hindamiseks võib kasutada järgmisi meetodeid:

Meetod diskonteeritud rahavoog (DCF).

Meetod otsene suurtähtede kasutamine(laekumiste ületamine üle kulude), mida saab immateriaalsest varast eraldada ja mis võivad tekkida eelkõige hinna lisatasu, kulude vähenemise või mastaabisäästu tõttu.

Meetod jääktulu või jääktulu jaotamine.

Ekspress - hindamine.

Maksmine autoritasu maksumus või rent et immateriaalse vara kasutaja peaks muidu maksma immateriaalse vara seaduslikule omanikule.

Meetod honorarivabastused.

Meetod liigset kasumit.

Reegel 25%.

Meetod tegelik majanduslik mõju.

Meetod eksperthinnang.

Rahavoogude diskonteerimise meetod

Meetodis tulevase rahavoo diskonteerimine (Soodushinnaga rahavoog- DCF) sularahalaekumised arvutatakse kõigi tulevaste perioodide kohta. Need laekumised teisendatakse väärtuseks, rakendades diskontomäära ja kasutades nüüdisväärtustehnikat. Allahindlusmeetodit kasutatakse konkreetse kasutusiga IPOde puhul. Vastuvõetud ajavahemik on tavaliselt IPO kahest teenusetingimusest lühem - majanduslik või juriidiline.

Kasulik elu - see on periood, mille jooksul eeldatakse, et immateriaalne vara toob omanikule varalt majanduslikku tulu ja seda saab hindaja hinnata, võttes arvesse järgmisi tegureid:

Järelejäänud seaduslik kasutusiga.

Lepingu järgi jäänud tähtaeg.

Järelejäänud füüsiline elu.

Järelejäänud tehnoloogiline kasutusiga.

Allesjäänud funktsionaalne elu.

Järelejäänud majanduselu.

Diskonteeritud rahavoog - DCF (diskonteeritud rahavoog), arvutatakse järgmise valemi abil :

M n = CF 1 / (1 + i) + CF 2 / (1 + i) 2 + CF 3 / (1 + i) 3 + … +

n

+ CF n / (1 + i) n =  CF t / (1 + i) t

t=1

CF t - hüvitiste voog (rahavoog) aastas t hindamisobjekti kasutamisest.

M n - uurimisperioodi summa (maksumus) n aastat.

M n = M 0 (1 + i) n

M 0 - esialgne summa,
i - laenuintress (diskontomäär).

Soodusmäärad i) määratakse hindamise ajal turuandmete põhjal ja väljendatakse hinna kordajatena (määratakse avalikult kaubeldavate ettevõtete või tehingute põhjal) või intressimäärana (määratakse alternatiivsete investeeringute alusel).

Diskontomäärana võib eeldatava kasumi taset võtta alternatiivse vahendite kasutamisega toodete loomiseks, tootmiseks ja müümiseks, intressi pangahoiuse eest, tulumäära väärtpaberitesse investeerimisel, intressimäära. refinantseerimine.

Välismaa kogemus näitab, et diskontomäära alampiirina võib võtta riigivõlakirjade tootluse väärtust.

Juhtriikides on riigivõlakirjade tootlus vahemikus 5% (Šveits) kuni 15% (Itaalia, Portugal) aastas 2.

Praktika näitab, et immateriaalsetest varadest saadava tulu taseme saavutamata jätmise risk on suurem kui materiaalse vara ja netokäibekapitali puhul määratud risk. Seetõttu on sissetulekute rahavoogude turuväärtuseks konverteerimiseks kasutatavad diskonteerimis- või kapitaliseerimismäärad kõrgemad kui ettevõtete hindamisel kasutatavad.

Otsese kapitaliseerimise meetod

Kui lähtuda asjaolust, et hindamise objekt ei ole omandatud selle kiire edasimüügi eesmärgil, vaid paljudeks aastateks, siis piisavalt suure väärtusega n Diskonteeritud rahavoogude valem teisendatakse valemiks.

M n = CF 0 / r k

CF 0 - keskmine sissetulek iga aasta lõpus;

r k

Otsese kapitaliseerimise meetod on üsna lihtne, kuid staatiline ja nõuab seetõttu erilist tähelepanu puhaskasumi ja kapitalisatsioonisuhete näitajate õigele valikule.

Jääktulu meetod

Meetod kasutatakse jääktulu sissetulekut väärtuseks muuta. Sel juhul jagatakse tulu tüüpiline väärtus kapitaliseerimise määraga või korrutatakse tulude kordajaga.

M n = M r / r k

M n - hindamisobjekti praegune väärtus,

M r – representatiivne sissetulek ,

r k - kapitalisatsiooni määr, mis koosneb tegelikust diskontomäärast ja kulumi (kapitali tootluse) suhtarvust.

Tavaliselt eraldab hindaja tulu erinevatele immateriaalsetele varadele. Tuleb hoolitseda selle eest, et kõikidele immateriaalsetele varadele eraldatud tulu ei ületaks kogu varale eraldatud rahatulu.

KOKKUVÕTE

Intellektuaalomand kui hindamisobjekt on kodaniku või juriidilise isiku ainuõigus intellektuaalse tegevuse tulemustele ja nendega võrdsustatud juriidilise isiku individualiseerimisvahenditele, toodete, tööde või teenuste individualiseerimisele (ettevõtte nimi, kaubamärk, teenindusmärk jne).

Ülaltoodud määratlusest lähtuvalt võib intellektuaalomandi hindamist määratleda kui protsessi (rahalises mõttes) intellektuaalse tegevuse tulemuste kasulikkuse kindlakstegemiseks ja samaväärsete vahendite leidmiseks juriidilise isiku individualiseerimiseks, toodete, tööde või teenuste individualiseerimiseks. .

Immateriaalse põhivarana võib liigitada järgmised intellektuaalomandi objektid (ainuõigus intellektuaalse tegevuse tulemustele):

patendiomaniku ainuõigus leiutisele, tööstusdisainilahendusele, kasulikule mudelile;

omaniku ainuõigus kaubamärgile ja teenusemärgile, kauba päritolunimetus;

patendiomaniku ainuõigus valiku saavutustele.

Immateriaalse vara väärtuse määramiseks pole universaalset ja täpset meetodit, kuna igaüks neist on nii individuaalne, et on võimatu luua matemaatilist algoritmi kõnealuse immateriaalse vara väärtuse usaldusväärseks ja täpseks arvutamiseks.

KASUTATUD KIRJANDUSE LOETELU

Bromberg G.V. Patendiäri põhialused: Õpik M: "Eksam". 2002.

Volynets-Russet E.Ya. Leiutiste ja oskusteabe kaubanduslik rakendamine (välis- ja siseturul). Õpik. M: Jurist. 1999.

Bovin A.A., Cherednikova L.E. Intellektuaalomand: majanduslik aspekt. Õpijuhend. M.: INFRA-M, Novosibirsk: NGAEiU. 2001.

E. V. Shipova Intellektuaalomandi hindamine: uurimisjuhend. Baikali Riikliku Majandus- ja Õigusülikooli kirjastus. 2001

1 Ajalooline maksumus - vara soetamise või loomise kulu võrreldes selle nüüdisväärtusega. Mitte tingimata sama, mis “algmaksumus” (või “esialgne maksumus”), kuna pärast vara soetamist võib sellega kaasneda mõningaid lisakulusid, näiteks selle parandamiseks, mida ei saa enam esialgsele omistada üks.

2 Bromberg G.V. Patendiäri põhialused: Õpik M: "Eksam". 2002. S. 93.

3 Esinduslikkus (Prantsuse esindajalt - soovituslik). Statistikas näidisvaatluse tulemusena saadud tunnuste vastavus kogu populatsiooni iseloomustavatele näitajatele.

4 Volynets-Russet E.Ya. Leiutiste ja oskusteabe kaubanduslik rakendamine (välis- ja siseturul). Õpik. M: Jurist. 1999. Lk 38.

5 Bovin A.A., Cherednikova L.E. Intellektuaalomand: majanduslik aspekt. Õpijuhend. M.: INFRA-M, Novosibirsk: NGAEiU. 2001, lk 118. kaasaegsete tingimuste meetodid Väitekiri >> Majandusteooria

G. s. 58-71. Karpova N.N. Intellektuaalne oma- probleemid ja omadused hindamised//Küsimused hindamised... - 1999.- nr 2. Kozyrev A. Hinne intellektuaalne vara... - M.: Ekspertbüroo ...

Teema: Intellektuaalomandi hindamise meetodid

Tüüp: Katsetöö | Suurus: 25,66K | Alla laaditud: 123 | Lisatud 26.05.12 kell 15:33 | Hinnang: +1 | Veel teste

Ülikool: VZFEI

Aasta ja linn: Lipetsk 2011

Sissejuhatus 3

I. Põhiosa

1. Intellektuaalomandi objektide hindamise meetodid - kasumlikud, võrdlevad, kulukad 4

II. Arvutatud osa

2. Ülesanne 15

Järeldus 16

Kasutatud kirjanduse loetelu 17

SISSEJUHATUS

Intellektuaalomandi väärtuse hindamine ja ettevõtte juhtimisstrateegia kujundamine selle immateriaalse vara põhjal on probleem, mille lahendamise vajaduses ei kahtle keegi. Intellektuaalomandi hindamine on siiani üks raskemaid ja sügavamaid probleeme mitte ainult vene, vaid ka maailma kõrgtehnoloogia äri teoorias ja praktikas.

Praegu suureneb ettevõtete ja organisatsioonide juhtide, ettevõtjate ja juhtide huvi intellektuaalomandi ja immateriaalse vara kasutamise ning selle tulemuste vastu erinevates valdkondades. igapäevase tegevuse majanduslikud ja õiguslikud olukorrad, et teenida tulu. Nende varade hindamine hakkab mängima olulist rolli.

See määrabki kontrollitöö teema asjakohasuse.

Selle testi eesmärk on kaaluda intellektuaalomandi objektide hindamise meetodeid.

Selle eesmärgiga seoses on vaja lahendada järgmised ülesanded:

1) Kirjutamine üldised omadused intellektuaalomandi hindamise meetodid;

2) Kaaluge kasumlikke, võrdlevaid ja kulude hindamise meetodeid.

Lisaks on praktilises osas vaja lahendada uue seadme leiutise patendi kasutamise eest makstava tasu suuruse arvutamise probleem.

Uurimistöö objektiks on intellektuaalomandi hindamise meetodid ning teema on nende meetodite olemus ja tunnused.

Kontrollitöö teema käsitlemise teoreetiline ja metoodiline alus on kodumaiste autorite tööd, teadlaste mõisted ja järeldused erinevaid valdkondi teadmisi.

Test koosneb sissejuhatusest, kahest osast, sealhulgas kahest punktist, järeldustest ja kasutatud kirjanduse loendist.

I. Põhiosa

1. Intellektuaalomandi objektide hindamise meetodid - kasumlikud, võrdlevad, kulukad

Tänapäeval on intellektuaalomandi hindamiseks mitmeid lähenemisviise. Lähenemine kulude hindamisele - üldisel viisil väärtuse määramine, mille puhul kasutatakse üht või mitut hindamismeetodit.

Eelistused ühe või teise hindamisviisi valimisel sõltuvad vajaliku teabe kättesaadavusest, intellektuaalomandi (IPO) objektide ostjate või omanike nõudmistest ja majanduslikust olukorrast hindamise ajal.

Vene Föderatsioonis kasutatakse intellektuaalomandi ja immateriaalse vara hindamiseks Ameerika hindamismeetodite klassifikatsiooni, mille kohaselt on kolm peamist klassikalist lähenemisviisi: maksumus, võrdlev ja kasumlik, mille raames võib olla erinevaid arvutusmeetodeid (Joonis 1).

Pilt 1

Vaatleme seda intellektuaalomandi objektide hindamise meetodite klassifikatsiooni üksikasjalikumalt.

Kõik lähenemisviisid põhinevad samal intellektuaalomandi ja MNA turul kogutud teabel, kuid igaüks neist kajastab selle turu erinevaid aspekte ja tulemused võivad oluliselt

erinevad. Lõpliku järelduse teeb hindaja nende koondnäitajate põhjal

tulemused, mis reeglina peaksid olema lähedased. Olulised lahknevused viitavad kas vigadele hinnangutes või intellektuaalomandi ja MNA turu tasakaalustamatusele.

Võrdlev lähenemine (analoog) immateriaalse vara ja intellektuaalomandi objektide (turg) hindamiseks. Selle peamine protseduur on intellektuaalomandi objektide müügi võrdlemise meetod. Mille sisuks on vara turuväärtuse määramine sarnase otstarbega ja piisava kasulikkusega objektide tegeliku müügi hindade alusel. Võrdleva lähenemisviisi raames tehtavate toimingute peamine tähendus on see, et immateriaalse vara ja intellektuaalomandi objekti ostja ei maksa selle eest rohkem kui hind, millega immateriaalne vara ja intellektuaalomandi objekt, mis on igas mõttes sarnane, suudavad ostetakse.

See lähenemisviis põhineb asenduspõhimõttel, mis sätestab: kui on mitu sarnase sobivusega kaupa või teenust, on kõige nõutum ja madalaima hinnaga see, millel on madalaim hind. Nõutava andmemahu puudumine toob kaasa asjaolu, et kättesaadavaks muutuvat teavet tehingute kohta kasutatakse hindamisel kõige sagedamini signaalina (ligikaudne), mis ei mõjuta soovitud turuväärtuse lõppväärtust. Üksikud müügihinnad erinevad sageli turuhindadest tehingu osapoolte motivatsiooni, nende teadmiste ja / või tehingutingimuste tõttu. Valdaval enamikul juhtudest kipuvad aga üksikute tehingute hinnad peegeldama turu suunda. Kui konkreetse turu kohta on teavet piisava arvu võrreldavate müügipakkumiste ja müügipakkumiste kohta, on lihtne kindlaks teha hinnatrendid, mis on parim näitaja immateriaalse vara turuväärtuse ja IP kohta. Lähenemisviis võrreldava müügi osas on üldiselt kõige eelistatavam meetod immateriaalse vara turuväärtuse ja uurimisperioodi hindamiseks. Kulude ja tulude lähenemisviisidel põhinevad hinnangud on väga vigade suhtes altid.

Müügivõrdlusmeetodi rakendamiseks on kolm eeldust:

Analoogobjektide turul müügi faktide fikseerimine;

Teabe hankimine analoogobjekti müügihinna kohta;

Hindajale kergesti kättesaadava turuteabe kättesaadavus, mis võimaldab saada põhjendust selliste objektide hinna hindamiseks.

Need kolm tingimust selgitavad müügivõrdlusmeetodi problemaatilist ja haruldast kasutamist immateriaalse vara ja intellektuaalomandi praktiliseks hindamiseks.

Immateriaalse vara ja IS -objektide hindamine võrdleva lähenemisviisi abil on tõhus, kui on olemas andmebaas analoogobjektidega tehtud tehingute kvantitatiivsetest ja kvalitatiivsetest omadustest. Immateriaalse vara ja IP -objektide hindamisel kasutatakse alati müügivõrdluse meetodit, kui on vaja kindlaks määrata immateriaalse vara ja IP -objektide abil toodetud toote tõenäoline müügihind.

Peamised võrdluselemendid, mida tuleks müügitehingute valimisel ja analüüsimisel arvesse võtta, on järgmised:

• tehinguga võõrandatud immateriaalse vara seadusliku omandi struktuur ja ulatus;
• eritingimuste ja rahastamislepingute olemasolu.
• majanduslikud tingimused, mis olid asjaomasel järelturul müügi ajal;
• majandustegevuse liik, kus immateriaalset vara kasutati (või kasutatakse);
• füüsilised omadused intellektuaalomandi objektid;
• funktsionaalsed omadused intellektuaalomandi objektid;
• intellektuaalomandi objektide tehnoloogilised omadused;
• muude immateriaalsete varade kaasamine tehingusse.

Intellektuaalomandi objektide turuhinna vahemiku kindlaksmääramiseks tehakse esiteks kindlaks kõik tehnoloogilised ja tehnilised eelised, mida omanik omandab õiguste omandamise teel, ning teiseks võimalike turuhinnangute vahemik, mis vastab valitud tehnoloogiavaldkonnale. .

Mõlemad pooled arvutavad vahemiku alumise piiri minimaalse vastuvõetava maksehinnanguna, et omanik saaks konkurendiga jagada patendiga antud tehnilise ainuõiguse valdkonda. See hinnang on aluseks omaniku käitumisstrateegiale läbirääkimistel.

Patendi hinna ülempiir arvutatakse kui konkurendile - potentsiaalsele litsentsisaajale - vastuvõetav tasu maksimaalne hinnang patenteeritud uuendusele juurdepääsu eest.

Seega on hinna määramise protsessis: kaks hinnangut, minimaalne patendiomanikule vastuvõetavate hulgast, millest ühe arvutab patendiomanik, teise konkurent; kaks hinnangut, maksimaalne konkurendile vastuvõetavate hulgast, millest ühe arvutab patendiomanik, teise konkurent. Eeldatakse, et patendiomanik ja läbirääkimiste läbiviija leiavad vastavate skooride vahel kattuva ruumi.

Kulude lähenemine intellektuaalomandi objektide hindamisele - seda kasutatakse intellektuaalomandi objektide hindamisel, kui objekti pole võimalik leida - analoog, puudub kogemus selliste objektide elluviimisel või tulevase tulu prognoos ei ole stabiilne . Intellektuaalomandi objektide müügi keskkond on väga ebakindel ja edu sõltub kolossaalsest hulgast teguritest. Kulude lähenemisviis eeldab intellektuaalomandi objektide väärtuse määramist, tuginedes intellektuaalomandi objekti loomiseks või omandamiseks, kaitsmiseks, tootmiseks ja müümiseks vajalike kulude arvutamisele hindamise ajal. Näiteks sellised intellektuaalomandi objektid nagu teabe andmebaasid, mis kuuluvad immateriaalse vara mõiste alla, luuakse üsna pika aja jooksul ja nende moodustamise kulud kantakse kõige sagedamini kulukirjetena maha. Näiteks võib kogutud teadusraamatukogul olla tohutu väärtus - mõnel juhul võib see olla organisatsiooni kõige väärtuslikum vara, eriti kui tegemist on teadusasutuse või kõrgkooliga. Kuid peaaegu võimatu on hinnata selle vara osalemist teiste loomisel ja vastavalt ka tulevaste tulude osakaalu. Seda tüüpi varasid hinnatakse reeglina loomise maksumuse meetodil, see tähendab kulupõhise lähenemisviisi seisukohast, välja arvatud võimalik kasum.

Kell sissetuleku lähenemine immateriaalse vara soetusmaksumus või osa immateriaalsest varast määratakse prognoositava tulevase kasu nüüdisväärtuse arvutamise teel.

Erinevad hindamismeetodid sõltuvad immateriaalse vara olemusest, jätkusuutlikkusest ja tulude laadist.

1. Rahavoogude diskonteerimise meetod . Tulevase rahavoo diskonteerimise meetodis (Soodus rahavoog - DCF) laekumised arvutatakse kõigi tulevaste perioodide kohta. Need laekumised teisendatakse väärtuseks, rakendades diskontomäära ja kasutades nüüdisväärtustehnikat. Allahindlusmeetodit kasutatakse konkreetse kasutusiga IPOde puhul. Vastuvõetud ajavahemik on tavaliselt IPO kahest teenusetingimusest lühem - majanduslik või juriidiline.

Kasulik elu Kas periood, mille jooksul immateriaalne vara eeldatavasti toob omanikule majanduslikku tulu, ja seda saab mõõta, võttes arvesse järgmisi tegureid:

Järelejäänud seaduslik kasutusiga;

Lepingu järgi järelejäänud tähtaeg;

Allesjäänud füüsiline elu;

Järelejäänud tehnoloogiline kasutusiga;

Funktsionaalne kasutusiga;

Järelejäänud majanduselu.

Diskonteeritud rahavoog- DCF (diskonteeritud rahavoog), mis arvutatakse järgmise valemi abil:

Mn= CF 1 / (1 + i) + CF 2 / (1 + i) 2 + CF 3 / (1 + i) 3 + ...+ CF n / (1 + i) n

kus: CF 1,CF 2, C F 3,..., CFn- hindamisobjekti kasutamisest saadava kasu (rahavoog) aastatel 1, 2, 3, ..., n; M n- uurimisperioodi summa (maksumus) n aasta jooksul; i- laenuintress (diskontomäär).

Diskontomäärad (i) määratakse hindamise ajal turuandmete põhjal ja neid väljendatakse hinna kordajatena (määratakse avalikult kaubeldavate ettevõtete või tehingute alusel) või intressimäärana (määratakse alternatiivsete investeeringute põhjal).

Diskontomäärana võib eeldatava kasumi taset võtta alternatiivse vahendite kasutamisega toodete loomiseks, tootmiseks ja müümiseks, intressi pangahoiuse eest, tulumäära väärtpaberitesse investeerimisel, intressimäära. refinantseerimine.

Välismaa kogemus näitab, et diskontomäära alampiirina võib võtta riigivõlakirjade tootluse väärtust.

2. Otsese kapitaliseerimise meetod. Kui lähtuda asjaolust, et hindamise objekt omandatakse mitte selle kiire edasimüügi eesmärgil, vaid paljudeks aastateks, siis piisavalt suure n -väärtuse puhul teisendatakse diskonteeritud rahavoo arvutamise valem valemiks.

M n = CF 0 / r k

kus: CF 0- keskmine sissetulek iga aasta lõpus; r k

Otsese kapitaliseerimise meetod on üsna lihtne, kuid staatiline ja nõuab seetõttu erilist tähelepanu puhaskasumi ja kapitalisatsioonisuhete näitajate õigele valikule.

3. Jääktulu meetod. Tulude ümberarvestamiseks väärtuseks kasutatakse jääktulu meetodit. Sellisel juhul jagatakse tüüpiline tulu kapitaliseerimismääraga või korrutatakse tulude kordajaga.

M n = M r / r k

kus: M n- hindamisobjekti praegune väärtus; Härra- tüüpiline sissetulek; r k- kapitalisatsiooni määr, mis koosneb tegelikust diskontomäärast ja kulumi (kapitali tootluse) suhtarvust.

4. Kiire hindamise meetod. Kiirhindamismeetod näeb ette üldise efektiivsusnäitaja arvutamise, mis põhineb kogu rahavoo muutuste dünaamika analüüsil kogu investeerimisprojekti perioodil.

Investeerimisprojekti elluviimise viimane näitaja on kumulatiivse netorahavoo NCF väärtus aja funktsioonina t. See hõlmab kõiki raha sisse- ja väljavoolusid, mis tekivad projekti elluviimisel.

Minimaalne negatiivne NCF väärtus iseloomustab investeeringute summat, mis määrab arvutiprojekti maksumuse. NCF -i positiivne väärtus näitab projekti kasumlikkust. Kuna kulud ja tulud tekivad erinevatel ajahetkedel, kasutatakse nende võrdluspunkti viimiseks diskonteerimistoimingut. Tulemuseks on NCF -i diskontomääraga seotud praegune puhasväärtus.

5. Autoritasude maksumuse arvutamine. Litsentsitasu määr (perioodiliste mahaarvamiste summa litsentsiandja (õiguste valdaja) kasuks on litsentsiandja kasuks tehtud mahaarvamiste summa (litsentsiandja kasum) ja kogukulude väärtuse, toodete (teenuste) hinna suhe toodab ja müüb litsentsisaaja (kasutaja) lepingu alusel.

Litsentsitasu majanduslik tähendus seisneb õiguste omaniku (litsentsisaaja, frantsiisiandja) kasumi jaotamises, mis on saadud tema ja litsentsiandja vahel kokkulepitud proportsioonis, kehtestades teatud protsendi toodetud ja müüdud toodete hinnast õiguste omaja kasuks.

Määratluse kohaselt on autoritasu määr (R) (perioodiliste mahaarvamiste% väärtus õiguste omaniku kasuks) on õiguste omaniku kasuks tehtud mahaarvamiste summa (litsentsiandja kasum (Pr l-ra)) ja kogukulude väärtus, kasutaja poolt lepingu alusel toodetud ja müüdud toodete (teenuste) hind (C), mida saab väljendada järgmise valemiga:

R = Prl-ra / C

Praktikas kasutatakse autoritasude määramiseks järgmisi meetodeid:

• litsentsihinna määramine litsentsitasude kaudu, mis on kehtestatud varem sõlmitud litsentsitehingutes, sõltumata litsentsi konkreetsetest teemadest;
• litsentsitasude määramine, tuginedes antud tööstusharu keskmistele autoritasudele sarnaste või vahetatavate toodete puhul.

Autoriõiguse määr kõigub tavaliselt 1–12%vahel. Enamasti on see seatud vahemikku 2-6%. Mõne tööstusharu jaoks on olemas turu autoritasude keskmise empiirilised skaalad, mida sageli nimetatakse litsentsi turuhinnaks. Keskmine autoritasu võib aga kõikuda suuresti kogu maailmas. Seega on USA farmaatsiatööstuse autoritasu vahemik 3-10%, Saksamaal 2-10%, Prantsusmaal 4-5%.

Litsentsilepingu aastate jooksul võivad autoritasud muutuda: kas suureneda või väheneda, kui litsentsilepingu kehtivusaeg pikeneb. Sõltuvalt litsentsisaaja toodangu või toodete müügi mahust on võimalik kasutada jooksvat autoritasu määra. Tootmismahu suurenemisega vähenevad autoritasud ja toodangu vähenemisega. Jooksev litsentsitasu stimuleerib litsentsisaajat tooteid tootma ja müüma; litsentsiandja jaoks ei halvene olukord ka kasumi kasvades.

Litsentsileping võib sisaldada klauslit töötasu alammäära kohta, mille litsentsisaaja peab igal juhul maksma.

6. Autoritasu vabastamise meetod. See meetod põhineb eeldusel, et vaadeldav intellektuaalomand ei kuulu tegelikule omanikule, vaid on teise ettevõtte omand. Viimane pakub intellektuaalomandit litsentsipõhiselt, litsentsitasu maksmise korral. Seega arvutatakse autoritasude kulude pseudosääst, mille kapitaliseeritud summat võib pidada samaväärseks intellektuaalomandi turuväärtusega.

7. Liigse kasumi meetod. Patentide ja litsentside, kaubamärkide, frantsiiside, omandiõiguste hindamisel kasutatakse reeglina ülekasumi meetodit.

Liigkasumi meetod põhineb majandusliku kasu arvutamisel, mis on seotud immateriaalsest põhivarast kasumi saamisega, mis ei kajastu ettevõtte bilansis ja annab keskmisest kõrgema tulu varadelt või omakapitalilt.

25% reegel. Patendikaitse olemasolu ajal on kujunenud teatav traditsioon, mille kohaselt avaldas taotleja valmisoleku maksta patendiomanikule 25% konkurendi oodatavast brutokasumist. Tingimusel, et seda IPO hindamise meetodit rakendatakse, ei ole litsentsisaaja huvitatud oma võimalike näitajate avalikustamisest, mistõttu saab kasumi vahemikku hinnata mitte rohkem kui kaheks aastaks. Samal ajal tuleks uue ärivaldkonna ja määramatu kasumi puhul suurendada kasumi jaotamise proportsioone litsentsisaaja kasuks, kuna ta on avatud suurema riskiga.

8. Eksperthinnangu meetod. Eksperthinnangu meetod on prognoosimismeetod, mis põhineb eksperdirühma kokkuleppel.

Eksperthinnangu saamiseks on palju meetodeid.

Mõnel juhul töötatakse iga eksperdiga eraldi, ta isegi ei tea, kes veel ekspert on, ja avaldab seetõttu oma arvamust sõltumata ametivõimudest.

Teistes kohtades koondatakse eksperte materjalide ettevalmistamiseks, samas kui eksperdid arutavad omavahel probleemi, õpivad üksteiselt ja valed arvamused heidetakse kõrvale. Samal ajal saab ekspertide arvu fikseerida ja nii, et statistilised meetodid arvamuste järjepidevuse kontrollimiseks ja seejärel nende keskmistamiseks võimaldavad teha teadlikke otsuseid või võivad need eksami käigus suureneda.

Eksperthinnangu vajadus hõlmab ekspertide töö ettevalmistamise järgmisi etappe:

1. Sõnastus kliendi poolt, ekspertküsitluse eesmärk (sõnastatakse OIP hindamise eesmärk). Ekspertide neile pandud ülesande täitmise tõhusus ja õigeaegsus sõltub IPO hindamise eesmärgi sõnastuse täpsusest.
2. Eksperdirühma põhikoosseisu valik kliendi poolt. Ekspertide koosseis sõltub hinnatavate objektide eripärast. Eksperdid peavad olema selle valdkonna eksperdid, kus klient tegutseb.
3. Uuringu ekspertuuringu lähteülesande väljatöötamine ja kinnitamine.
4. Üksikasjaliku stsenaariumi väljatöötamine eksperthinnangute (hinnangute) kogumiseks ja analüüsimiseks, mis hõlmab nii teatud tüüpi eksperditeavet (sõnad, tinglikud gradatsioonid, numbrid, paremusjärjestused, jaotused või muud tüüpi numbrilised objektid) kui ka spetsiifilisi meetodeid seda teavet analüüsides.
5. Ekspertkomisjoni moodustamine (ekspertidega on soovitav sõlmida lepingud nende töö tingimuste ja selle tasumise kohta, kliendi kinnitamine ekspertkomisjoni koosseisu kohta).
6. Asjatundliku teabe kogumine.
7. Asjatundliku teabe analüüs.
8. Saadud tulemuste tõlgendamine ja järelduse koostamine kliendi jaoks.
9. Tegevuse ametlik lõpp.

Ühe või teise hindamismeetodi rakendamise tava on mitmekesine, sellegipoolest võime öelda, et tulude meetod on kõige eelistatavam nii IPO -de müüjate kui ka ostjate jaoks, kuna see põhineb IPO -de kasutamise võimaliku kasu hindamisel.

II... Arvutatud osa

2. Ülesanne

Kolmest inimesest koosnev uurimisrühm töötas seadme välja ja patenteeris selle disaini.

Arvutage uue seadme leiutise patendi kasutamise eest makstav tasu ja tasu jagamine osalejate vahel. Prognoositav vajadus seadmete järele on 1200 tk. 5 aasta jooksul. Ühe seadme maksumus on 18 tuhat rubla. Autoritasu summa R= 20%. Tasu osa mahaarvamiste kogusummast on 30%. Teadlaste osalemine arengus: 1. - 30%, 2. - 20%, 3. - 50%.

Lahendus:

20%=0,2; 30%=0,3; 50%=0,5

1200 * 18000 = 21600000 rubla.

R = 21 600 000 * 0,2 = 4 320 000 rubla.

Tähistame D1, D2, D3 osaga (rubla) patendi kasutamise eest vastavalt 1., 2. ja 3. osaleja vahel:

Kokku = 0,3 * 4 320 000 = 1 296 000 rubla.

D1 = 0,3 * 1296000 = 388800 rubla.

D2 = 0,2 * 1 296 000 = 259 200 rubla.

D3 = 0,5 * 1 296 000 = 648 000 rubla.

Vastus: Esimese osaleja tasu osa on 388 800 rubla, teine ​​osaleja - 259 200 rubla, kolmas - 648 000 rubla.

KOKKUVÕTE

Olles selles testis kaalunud intellektuaalomandi objektide hindamise meetodeid, saavutasime seatud eesmärgid ja eesmärgid: kirjeldasime intellektuaalomandi hindamise lähenemisviise üldiselt;

ning paljastas ka nende lähenemisviiside olemuse ja omadused.

Kontrollitööd tehes saime teada, et intellektuaalomandi ja immateriaalse vara hindamiseks kasutatakse kolme põhilist klassikalist lähenemisviisi: maksumus, võrdlev ja kasumlik, mille piires võib olla erinevaid arvutusmeetodeid.

Üldiselt on hindamismeetod üldine viis väärtuse määramiseks, mille raames kasutatakse üht või mitut hindamismeetodit.

Turul põhinevas lähenemisviisis kasutatakse müügivõrdluse meetodit, kus kõnealust vara võrreldakse sarnase intellektuaalomandi või huvidega nendes objektides või väärtpaberitega, mis on tagatud immateriaalse varaga, mis müüdi avatud turul.

Kulude lähenemisviis eeldab IPO väärtuse määramist, lähtudes intellektuaalomandi objekti loomiseks või soetamiseks, kaitsmiseks, tootmiseks ja müümiseks vajalike kulude arvutamisest hindamise ajal.

Tulude lähenemisviisi korral määratakse immateriaalse vara soetusmaksumus või intressimaterjal immateriaalse vara vastu, arvutades prognoositava tulevase kasu nüüdisväärtuse.

Seega saime teada, et kõik lähenemisviisid põhinevad samal intellektuaalomandi ja IPA turul kogutud teabel, kuid igaüks neist kajastab selle turu erinevaid aspekte ja tulemused võivad oluliselt erineda.

BIBLIOGRAPHY

Õpikud, teadusartiklite kogud

1. Innovatsiooni juhtimine: õpik / toim. prof. V.A. Shvandara, prof. K. Ma olen Gorfinkel. - M.: Keskkooliõpik, 2004. lk 382.

2. Kozyrev, A.N. Immateriaalse vara ja intellektuaalomandi maksumuse hindamine. / A.N. Kozyrev, V.L. Makarov - M.: RITs GSh VS RF, 2003.- 368 lk.

3. Ettevõtlusökonoomika: õpik ülikoolidele / Toim. prof. V.Ya. Gorfinkel, prof. V.A. Shvandara; 3. väljaanne, Rev. ja lisage. - M.: Pangad ja börsid, UNITI, 2001

4. E. V. Shipova Intellektuaalomandi hindamine: õpik. - Irkutsk: Kirjastus BSUEP, 2003. - 122 lk.

Interneti ressursid

5.http: //www.asaul.com/ - Asaul Anatoli Nikolajevitši isiklik sait

6. http://www.econfin.ru/ -Majandus ja rahandus

7. www.elitarium.ru - Kaughariduskeskus

8. http://www.cfin.ru - Ettevõtte juhtimine

Meeldis? Klõpsake alloleval nupul. Sulle pole raske ja meie kena).

To tasuta allalaadimine Testige tööd maksimaalse kiirusega, registreeruge või logige saidile sisse.

Tähtis! Kõik tasuta allalaaditavad testitööd on mõeldud teie teaduslike tööde plaani või aluse koostamiseks.

Sõbrad! Sul on ainulaadne võimalus aidata sinusuguseid õpilasi! Kui meie sait aitas teil vajalikku tööd leida, siis saate kindlasti aru, kuidas lisatud töö võib teiste tööd lihtsustada.

Kui test on teie arvates halva kvaliteediga või olete selle tööga juba kohtunud, andke meile sellest teada.

Kaasaegset aega iseloomustab majanduse kiire areng, seetõttu ilmuvad mitmesugused tehnilised lahendused, mida eristab uuenduslik lähenemine. Samuti kasvab teadmistemahukate tootmisvaldkondade arv, sellega seoses suureneb mitmekordselt intellektuaalomandi olemasolu tähtsus tootmisvaras. See on oluline immateriaalne eelis, mis mõjutab ettevõtte väärtust turuväljakul. Seetõttu on intellektuaalomandi hindamine paljude ettevõtjate jaoks oluline küsimus.

Millised on intellektuaalomandi hindamise tunnused

Intellektuaalne omand- need on õigused intellektuaalse tegevuse tulemustele ja juriidilise isiku individualiseerimisvahenditele, nendega võrdsetele toodetele, töödele ja teenustele või lühidalt öeldes intellektuaalomandi objektide omandiõigused (OIP).

Erinevalt standardist materiaalseid kaupu, intellektuaalomand koosneb järgmisest komponendid:

• intellektuaalomandi objekt, mis on salvestatud mis tahes objektiivsel kujul ja mis on tajumiseks kättesaadav;
• omandiõigused sellele, mis on reeglina määratud dokumentidega;

Intellektuaalomandi objektid jagatakse tavaliselt kolme rühma, mis erinevad üksteisest õigusliku režiimi järgi:

1. teaduse, kirjanduse ja kunsti teosed. Sellesse kategooriasse kuuluvad ka elektroonilised programmid arvutusmasinad ja mitmesugused andmebaasid, mis on kaitstud autoriõigusega ja ei nõua riiklikku registreerimist;
2. objektid tööstusomand ja individualiseerimisvahendid. See ühendus hõlmab leiutisi ja tööstusdisainilahendusi, kasulikke mudeleid, kaubamärgid ja teenusemärgid, päritolunimetused. Seda tüüpi objektid vajavad riiklikku registreerimist;
3. ebatraditsioonilised objektid. Nende hulka kuuluvad oskusteave, topoloogiad integraallülitused ja aretussaavutused;

Intellektuaalomandi objektide hindamine intellektuaalomandi eripära tõttu on sellel mitmeid funktsioone:

1. intellektuaalomandi objektid (seoses autoriõiguse objektidega) on immateriaalsed teabeobjektid (teosed), mille koopiaid saab hõlpsasti kopeerida ja levitada. Samal ajal on rahanduse seisukohalt koopiate paljundamise protsess palju odavam kui teose otsene loomine. Just see omadus põhjustab laialdast piraatlust, see tähendab intellektuaalomandi kasutamist ilma õigusliku aluseta;
2. erinevalt materiaalsetest objektidest on kaupadel lisaks omanikule ka „intellektuaalomand”, on olemas ka autor ja sageli juhtub, et need kaks teemat ei lange kokku, mis on mitmesuguste õiguslike vastuolude põhjus ja mõjutab lõppkokkuvõttes hindamist intellektuaalomandi objektid;
3. sama intellektuaalomandi objekti omandiõiguse omanikud võivad olla samaaegselt mitu juriidilist isikut ja (või) üksikisikut;

Loetletud omadused ei mõjuta mitte ainult intellektuaalomandi hindamist, vaid määravad ka selle tehnoloogia. Seega võib ühel ja samal intellektuaalomandi objektil olla mitu väärtust sõltuvalt hinnatavate õiguste objektist (litsents võib olla ainuõiguslik või mitte-ainuõiguslik), kasutusviisist ja -territooriumist, samuti kasutusajast. seaduses või lepingus sätestatud õigused.

Omandiõiguste väärtus peegeldab ka objekti valmisolekut kaubanduslikuks kasutamiseks. Seega sõltub patendi lõplik väärtus sellest, millises staadiumis intellektuaalomandi objekt on (laborikatsetuste etapis, tööstusliku või eksperimentaalse arengu tasemel), kui palju on uue toote turgu uuritud, kas see on korraldatud. reklaamikampaania jne.

Mis on intellektuaalomandi hindamise eesmärgid?

Mitmekesine intellektuaalomand toob ettevõttele erinevaid lisakasumeid, seda fakti saab kasutada tootmise huvides. Toodetud vaimse toote hind võib lõppkokkuvõttes olla isegi kõrgem kui ettevõtte materiaalse vara väärtus.

Intellektuaalomandi objektide hindamine toimub järgmistel eesmärkidel:

• põhikapitali sissemakse väärtuse määramine;
• immateriaalse vara inventeerimine ja majanduslikku ringlusse viimine;
• maksustamise optimeerimine;
• ainuõigustega tagatud laenu väljastamine;
• investorite ligimeelitamine;
• konfliktide lahendamine, sealhulgas immateriaalse vara ainuõiguste rikkumisest tingitud kahju korral;
• immateriaalsele varale õiguste loovutamisel või nende kasutamiseks litsentside väljastamisel;
• saamine maksusoodustused tööstusomandi objektide kasutamisest;
• litsentsi maksumuse kindlaksmääramine;
• kasumi osa määramine;

Immateriaalseid varasid saab hinnata järgmist tüüpi väärtuste uurimiseks:

• turg - hindamisobjekti kõige täpsem hind, kui seda on vaja müüa avatud turul, muu puhul on tegemist võrdsete tehingutingimustega;
• restaureerimine on sarnase objekti loomise kulude summa;

Intellektuaalomandi hindamise aluspõhimõtted

On mitmeid põhiprintsiipe, millest lähtuvalt on tavaks hinnata ettevõtte intellektuaalomandit:

1. kasulikkuse põhimõte, mis seisneb võimaluses teatud aja jooksul teatud kohas teatud kasutaja vajadusi rahuldada;
2. asenduspõhimõte tähendab, et pädev ostja ei maksa intellektuaalomandi eest kõrgemat hinda, kui nõutakse teiselt sarnase kasulikkusega varalt. See tähendab, et see positsioon isikustab tegelikult piirkasulikkuse põhimõtet, mis väljendab teatud suhet kasulikkuse suurenemisest, investeerides erinevatesse varadesse investeeritud kapitali ühiku kohta;
3. ootusprintsiip on otseselt seotud hinnatava objekti tulevase rahatulu väärtusega, nende laekumise kestusega ja vara võimaliku jääkväärtusega;
4. vastavuspõhimõte tähendab, et kaup peab vastama turustandarditele. Lisaks on see üldiselt nõutav tingimus kasumliku müügi eest, sest kasutusväärtuse seisukohalt kasutult esemel pole tegelikult üldse hinda;
5. nõudluse ja pakkumise põhimõte. Selle tähendus taandub asjaolule, et objekti hind sõltub otseselt turusituatsioonist. Tulenevalt asjaolust, et turg ei saa alati olla stabiilses seisundis, muutuvad ka pakkumise ja nõudluse näitajad;
6. konkurentsi taseme põhimõte. Ta soovitab, et tootjate vahelise konkurentsi suurenemisega kaasneb kapitaliinvesteeringute keskmise tootluse vähenemine;
7. sõltuvuse põhimõte makromajanduslikust olukorrast või sellest majandusarengut piirkond objekti väärtuse analüüsimisel tähendab vajadust võtta arvesse: omavääringu stabiilsust; majandustsükli faasid; valitsuse poliitika, eriti maksualaste õigusaktide stabiilsus; kraad riigi regulatsioon tööstus; omavääringu konverteeritavus;

Millised on intellektuaalomandi hindamise meetodid?

1) Võrdlev lähenemine.

Kogu selle olemus seisneb selles, et intellektuaalomandi objektile kuuluvate õiguste väärtus määratakse kindlaks, kasutades selle objekti hinna võrdlevat analüüsi hindadega, millega sarnaseid objekte hiljuti müüdi.

Esmapilgul võib see lähenemine tunduda üsna lihtne, kuid see pole nii. Praktikas ilmneb palju raskusi ja kokkuleppeid. See on tingitud asjaolust, et ei saa olla kahte absoluutselt identset intellektuaalomandi objekti.

Kõik objektid erinevad paljudes aspektides (riik, intellektuaalomandi objekti tüüp, termin) õiguskaitse, autorite koosseis, rahastamistingimused, müügiaeg jne). Siiski võivad mõned erinevused muuta nende panust sõltuvalt muutustest turusituatsioonis.

Samuti tuuakse selle lähenemisviisi raskusena esile vajadus võtta arvesse turuväärtuse määratlusele vastavaid tehinguid. Teisisõnu, need, mida ei mõjutanud turuvälised tegurid.

Suurte tehingute tegemisel võib täielik teave majandusliku olukorra ja müügitingimuste kohta olla sageli kättesaamatu või puudulik. Sellises olukorras saab selle lähenemisviisiga piiritleda ainult vahemiku, milles turuväärtus võib olla. Seoses kõige ülaltooduga on intellektuaalse pärandi objekti hindamisel vaja seda meetodit kasutada äärmiselt ettevaatlikult.

Kui on piisavalt vajalikku teavet samalaadsete objektide müügi kohta viimase aja jooksul võimaldab see lähenemisviis teil saavutada tulemuse, mis peegeldab kõige täpsemalt turu suhtumist sellesse intellektuaalomandi objekti.

Võrdlevat lähenemisviisi saab täielikult realiseerida ainult siis, kui on valik sarnaste (sarnaste funktsioonide komplektiga) hulgast. Samas peaks see valik andma ostjale võimaluse osta täpselt see objekt, mis talle sobib selle funktsionaalse otstarbe, vastuvõetava hinna, kasutamise kestuse, kaitseastme, ainulaadsuse jms kohta. Lisaks peab müüja omakorda suutma valida endale rahaliselt kõige kasumlikuma ja huvitavama ostja ning võimaluse korraldada edasist vastastikku kasulikku koostööd.

Edastamise ajal intellektuaalsed õigused erinevatel tööstusomandi objektidel turutingimustel võivad tekkida raskused. Näiteks mida kõrgem on toote või tootmistehnoloogia ainulaadsus, mille raames realiseeritakse õigus intellektuaalomandi objektile, seda raskem on ostjat leida ja seetõttu on väiksem võrdsete turusuhete võimalus. . On ka vastupidine muster: mida vähem ainulaadne lavastus, seda lihtsam on seda lähenemist selle hindamisel kasutada. Silmatorkav näide selline tootmine on arvutid, telerid, telefonid ja nii edasi. Võrdleva lähenemise tugevuseks on võime määrata õiglane hind, mis vastab turuolukorrale.

2) kulukas lähenemine.

See on üles ehitatud kasulikkuse ja asendamise põhimõtetele. Selle lähenemisviisi raames määratakse objekti maksumus, arvutades hinnangulise uurimisperioodi reprodutseerimiskulud jooksevhindades, millest on lahutatud amortisatsioon, st kulud.

Seega on intellektuaalomandi objekti hind ja selle turuväärtus, mis eeldab kasumit, erinevad väärtused.

Seda lähenemisviisi saab kasutada ainult juhul, kui objekti eesmärk ei ole saada rahalist kasu (kasumit), samuti kui turuväärtust on raske kindlaks määrata kahe teise lähenemisviisi abil. Kunstiteosed on hea näide, sest neid müüakse harva ja sagedamini jäävad need autorile. Maksustamisbaasi määramisel kasutatakse intellektuaalomandi objektide väärtuse määramisel peamiselt kulude meetodit.

Sellel lähenemisel on siiski pika elueaga objekti hindamisel mõned olulised piirangud. See on tingitud vananemise mõõtmise raskustest. Lisaks kajastavad varadepõhise võrdleva lähenemisviisi tulemused omandiõiguse täielikku väärtust, mistõttu juhul, kui hinnatakse osalist omandiõigust, tuleb tulemusi korrigeerida.

Võib järeldada, et see lähenemisviis on turuväärtuse määramise menetluse kasulik element. Kusjuures võrdlev meetod on ainus tööriist, mis võimaldab teil aimu saada hindamine ainulaadseid objekte, samuti raamatupidamisõiguste seadistamisel.

3) Sissetulekute lähenemine.

See põhineb ootuste põhimõttel, mille raames objekti väärtuse määrab selle omaniku tulevase rahalise kasu väärtus. Tulude meetod muudab tulevased rahavood nüüdisväärtusteks.

Tulu teenivat objekti vaatavad ostjad täpselt investeeringute atraktiivsuse seisukohast. Sissetulekut teeniva objekti eripäraks on asjaolu, et see kuulub harva täielikult ühele isikule. Sellega seoses peetakse tavaliselt hindamisobjekti kindlaks konkreetseteks omandiõiguste kogumiteks.

Millised on intellektuaalomandi objektide hindamise meetodid?

Intellektuaalomandi hindamiseks on erinevaid meetodeid. Igaüks neist põhineb konkreetsel lähenemisel.

1) Müügivõrdluse meetod.

Seda kasutatakse turupõhises lähenemisviisis, kui kõnealust vara võrreldakse sarnase intellektuaalomandiga või väärtpaberitega, mis on tagatud immateriaalse varaga ja on müüdud avatud turul.

Tuntumad andmeallikad võrdlusmeetodi raames on turud, kus müüakse nii osalusi sarnaste objektide omandis kui ka tuletisinstrumente (futuurid ja optsioonid). Samas on äärmiselt oluline omada mõistlikku võrdlusalust juhul, kui võrreldavad objektid eksisteerivad vaadeldavaga samas ärivaldkonnas.

Hinna määramise protsessis on - kaks hinnangut, minimaalne patendiomanikule vastuvõetavate hulgast, millest ühe arvutab patendiomanik, teise konkurent; kaks hinnangut, maksimaalne konkurendile vastuvõetavate hulgast, millest ühe arvutab patendiomanik, teise konkurent.

Samal ajal leiavad mõlemad läbirääkijad (omanik ja konkurent) vastavate hinnangute vahel osaliselt kattuva ruumi.

2) Hinnatud objekti asendusmaksumuse meetod.

Selle raames tehakse objekti loomise kulude summeerimine, mis sarnaneb hinnatud intellektuaalomandi objektiga. Tähelepanu pööratakse hindamise ajal asjakohastele turuhindadele, samuti võetakse arvesse hindamisobjekti kulumit.

3) asendusmaksumuse meetod.

See hõlmab kulude summeerimist turuhindades, mis eksisteerivad objekti hindamise ajal.

4) Esialgsete kulude meetod.

See põhineb esialgsete kulude summeerimise põhimõttel, mis arvutatakse ümber, võttes arvesse konkreetse tootmisharu hinnamuutuste indekseerimise praeguseid tingimusi.

5) Rahavoogude diskonteerimise meetod.

Seda nimetatakse ka diskonteeritud rahavooks (DCF). See hõlmab kõigi tulevaste perioodide finantstulude arvutamist. Kui need laekumised on arvutatud, teisendatakse need väärtusteks, kasutades diskontomäärasid ja praeguse väärtuse arvutamise tehnikat.

Õigeks arvutamiseks vajalikud intressimäärad määratakse kindlaks turuandmete põhjal, mis on väljendatud avalikult kaubeldavate ettevõtete või tehingute andmete põhjal määratud hindade kordajatena või alternatiivsete investeeringute alusel määratud intressimäärana.

Diskontomäärana võib eeldatava kasumi taset võtta alternatiivse vahendite kasutamisega toodete loomiseks, tootmiseks ja müümiseks, intressi pangahoiuse eest, tulumäära väärtpaberitesse investeerimisel, intressimäära. refinantseerimine.

6) Otsese kapitaliseerimise meetod.

See eeldab, et teatud aja jooksul piisavalt suure väärtuse puhul määratakse diskonteeritud rahavoog keskmise aastatulu ja kapitalisatsiooni suhte suhtena, mis lisandub tegelikust diskontomäärast ja kulumi (kapitali tootluse) suhtarvust.

See tehnika on üsna lihtne, kuid samas staatiline ja nõuab seetõttu erilist tähelepanu netotulu ja kapitalisatsioonisuhete näitajate õigeks valimiseks.

7) Jääktulu meetod.

Kasutatakse tulude teisendamiseks väärtuseks. Samal ajal on diskonteeritud rahavoog tulude representatiivse väärtuse ja kapitalisatsiooni suhte suhe, mis koosneb tegelikust diskontomäärast ja kulumi (kapitali tootluse) suhtarvust.

8) Kiire hindamise meetod.

See eeldab üldise efektiivsusnäitaja arvutamist, mis põhineb kogu rahavoo muutuste dünaamika analüüsil kogu investeerimisprojekti perioodil.

Lõplik näitaja on kumulatiivse netorahavoo (netorahavoo) NCF väärtus aja t funktsioonina. See hõlmab kõiki raha sisse- ja väljavoolusid, mis tekivad projekti elluviimisel.

Samal ajal iseloomustab kumulatiivse netorahavoo miinimumväärtus investeeringute summat, mis määravad arvutiprojekti maksumuse. Selle näitaja positiivne väärtus näitab, et projekt on kasumlik. Samal ajal, kuna kulud ja tulud kujunevad erinevatel ajahetkedel, kasutatakse nende võrdluspunkti viimiseks diskonteerimisoperatsiooni. Tulemuseks on NCF -i diskontomääraga seotud praegune puhasväärtus.

9) Autoritasude maksumuse arvutamine.

Autoriõigus on väärtus, mis kajastab autoriõiguse omaniku kasuks tehtud mahaarvamisi. Ja see on omakorda litsentsiandja kasumi suhe kogukuludesse, litsentsisaaja (kasutaja) poolt lepingu alusel toodetud ja müüdud toodete (teenuste) hind.

Majanduslikust seisukohast seisneb autoritasu tähendus õiguste omaja (litsentsisaaja, frantsiisiandja) kasumi jaotamises litsentsi kasutamisest tema ja litsentsiandja vahel kokkulepitud proportsioonis, kehtestades teatud protsendi hinnast toodetud ja müüdud toodetest õiguste valdaja kasuks.

Litsentsitasude määramiseks on järgmised viisid.

• litsentsihinna määramine litsentsitasude kaudu, mis kehtestati varem sõlmitud litsentsilepingutes, olenemata litsentsi konkreetsetest teemadest;
• litsentsitasude määramine tööstusharu keskmiste autoritasude alusel, mis on selles valdkonnas arenenud samade (sarnaste) või vahetatavate toodete eest;

Tavaliselt jääb autoritasu vahemikku 1–12%. Kõige tavalisemad väärtused on seatud vahemikku 2-6%. Mõne tööstusharu jaoks on olemas turu autoritasude keskmise empiirilised skaalad, mida sageli nimetatakse litsentsi turuhinnaks.

Samal ajal võivad need määrad lepingu aastate jooksul kas suureneda või langeda. Võimalik on kasutada jooksvat autoritasu määra, mis sõltub litsentsisaaja toodangu või toodete müügimahust.

10) Litsentsitasust vabastamise meetod.

Selle meetodi raames eeldatakse, et intellektuaalomand ei kuulu tegelikule omanikule, vaid on teise ettevõtte omand. Samal ajal pakub ettevõte seda kinnisvara litsentsitasu alusel litsentsitasu maksmisele. Seega arvutatakse autoritasude kulude pseudosääst, mille kapitaliseeritud summat võib pidada samaväärseks intellektuaalomandi turuväärtusega.

11) Liigse kasumi meetod.

Seda kasutatakse kõige sagedamini patentide ja litsentside, kaubamärkide, frantsiiside ja omandiõiguste hindamisel. See põhineb immateriaalse vara kasumi saamisega seotud majandusliku kasu arvutamisel, mis ei kajastu ettevõtte bilansis ja annab samal ajal varade või omakapitali keskmisest kõrgema tulu.

Selle meetodi kasutamisel on tavaline rakendada 25% reeglit. Patendikaitse olemasolu ajal on kujunenud teatav traditsioon, mille kohaselt avaldas taotleja valmisoleku maksta patendiomanikule 25% litsentsi tõttu konkurendi eeldatavast brutokasumist.

12. Ekspertide hindamise meetod.

See on prognoosimine, mis põhineb ekspertrühma liikmete vahel kokkuleppele jõudmisel.

Eksperthinnangu saamiseks on palju viise. Mõnikord töötavad nad ekspertidega eraldi ja ta ei pruugi isegi teada, kes veel ekspertrühmas on, mis tähendab, et ta avaldab oma arvamust vabamalt ja teistest sõltumatult. Mõnikord, vastupidi, kogunevad kõik rühma liikmed materjalide ettevalmistamiseks kokku. Selle variandi puhul arutavad kõik eksperdikomisjoni liikmed omavahel probleeme omavahel. Rühma liikmete arvu saab fikseerida ja samal ajal peaks see olema selline, et statistilised meetodid arvamuste järjepidevuse kontrollimiseks ja seejärel nende keskmistamiseks võimaldavad teha teadlikke otsuseid, või võib see eksami käigus suureneda.

Hindamine hõlmab ekspertrühma liikmete töö järgmisi etappe:

• intellektuaalomandi objekti hindamise eesmärgi sõnastamine (ekspertuuringu eesmärk). Ekspertidele pandud ülesannete lahendamise tõhusus sõltub otseselt sellest, kui täpselt eesmärk väljendatakse;
• ekspertrühma koosseisu moodustamine (sõltub hindamist vajava objekti eripärast). Teisisõnu, eksperdid peaksid olema selle valdkonna spetsialistid, kus kliendi tegevust teostatakse;
• tehnilise ülesande kirjutamine ekspertide küsitluse läbiviimiseks;
• stsenaariumi koostamine küsitluse korraldamiseks, eksperthinnangute kogumiseks ja analüüsimiseks;
• ekspertkomisjoni koosseisu korraldamine (kõige parem on sõlmida ekspertrühma liikmetega leping, kus täpsustatakse koostöö tingimused, töö eest tasumine ja muud nüansid);
• andmete kogumise kord (eksperthinnangud);
• ekspertinformatsiooni analüüs;
• saadud tulemuste tõlgendamine ja arvamuse koostamine kliendile;
• tegevuse ametlik lõpp;

Intellektuaalomandi hindamise kord: peamised etapid

1) Esialgne.

Selles etapis on vaja välja töötada ülesanded intellektuaalomandi hindamiseks.

2) Ettevalmistus.

Ettevalmistav etapp näeb ette intellektuaalomandi objektide kaitsenimetuste kindlakstegemise (juriidiline ekspertiis), hindajale esitatud teabemassiivi usaldusväärsuse kontrollimise kulude kindlaksmääramiseks vastavalt kehtestatud lähteandmete loetelule. Raames juriidiline ekspertiisõigused tuvastatakse, kontrollides omandiõigust omavate dokumentide olemasolu. Asjakohaste dokumentide loend sisaldab: kaitsenimetusi (patendid, registreerimistunnistused, kviitungid kehtiva kaitsenimetuse säilitamise eest); litsentsilepingud, õiguste loovutamise lepingud. Kontrollimisele kuuluvad ka asutamislepingud intellektuaalomandi objektide õiguste üleandmise kohta põhikapitalile; lepingud - tellimused intellektuaalomandi objektide loomiseks kolmandate organisatsioonide poolt; lepingud intellektuaalomandi objektide loomiseks ettevõttes teenuseülesandena; ettevõtte ja IPO arendajate vahelised lepingud; tegutseb intellektuaalomandi objektide õiguste tasuta üleandmise suhtes; organite otsused täidesaatev võim immateriaalse vara kohta äriühingute likvideerimise, pankroti, erastamise ja muude ümberkorralduste ajal.

3) Hindamismetoodika.

Selles etapis määratakse kindlaks ka hindamise eesmärgid, mis näevad ette lähenemisviisi ja hindamismeetodite valiku väärtuse tüübi põhjendamise, töötatakse välja hindamismudel, mis osutab konkreetsele töökorrale, tuvastab erilised asjaolud ja piirangud, märgib intellektuaalomandi üksikute objektide või tööstusharude tunnuseid, kus neid kasutatakse.

4) Arvutus.

Selles etapis on vaja kehtestada peamised arvutuskriteeriumid, loetleda lubatud vead ja vead, sealhulgas arvutused ise vastavalt käesolevate juhiste nõuetele.

5) Hindamisaruande koostamine.

Aruanne sisaldab:

• sissejuhatus (siin kirjeldavad nad eesmärki ja eesmärke);
• kaitse nimetuse kirjeldus (kehtivusaeg ja kasulik kasutus, õiguste ulatus jne), samuti muud hindamise tingimused ja dokumentatsioon;
• hindamismenetluse läbiviimise meetodid;
• ligikaudse maksumuse ja tulemuste arvutamine;
• eriolukorrad, samuti piirangud, mida hindamisel arvesse võeti;
• soovitused hindamistulemuste rakendamiseks;

Millised on intellektuaalomandi hindamisega seotud riskid?

Üsna keerulise majandusliku olukorra raames ei saa ilma võimalike riskide analüüsita hakkama. Lisaks sõltuvad nende analüüsimeetodid paljudest teguritest, mis mõjutavad nende moodustumist. Riske on tavaks esile tõsta:

1. väline(turg ja partnerlusega seotud);
2. sisemine, mis viitavad kavandatud programmide ebaõnnestumisele (rahastamise kärpimine, intellektuaalomandi objekti õiguste vaidlustamine jne);

Sisemiste riskide hindamiseks saab kasutada spetsiaalseid meetodeid. Peamine oht seisneb olulises erinevuses pärisraha laekumiste mahus, mille intellektuaalomandi objekt kavandatust toob.

Järgmisi kahte meetodit peetakse maailma kõige tuntumaks finantsjuhtimise tavaks:

1) Diskontomäära korrigeerimise meetod.

Korrigeerimine viiakse läbi riskipreemia lisamisega, seejärel tehakse arvutus, mille alusel jaotatakse projekti tõhususe kriteeriumid, kus kasutatakse OIP -d. See põhineb üsna lihtsal kahe näitaja vastastikuse sõltuvuse põhimõttel: mida suurem on risk, seda suurem on lisatasu. Sel juhul määratakse lisatasu ettevõttesiseste protseduuride, ekspertnõuannete või ametlike meetodite abil.

Näiteks võib ettevõte määrata riskipreemiaks 10% - intellektuaalomandi objekti eduka kasutamise laiendamisel, 15% - uue intellektuaalomandi objekti kasutamisel ettevõtte põhitegevusega seotud projektis ja 20% - kui IPO toimimine on seotud toodete väljalaskmise ja tehnoloogia kasutuselevõtuga, mis nõuab ettevõtte jaoks uut tüüpi tegevuste ja turgude väljatöötamist. Olgu tulumäära piirväärtus 8%. Seejärel on loetletud intellektuaalomandi objekti kasutamise juhtudel diskontomäär vastavalt 18,23% ja 28%.

See meetod võimaldab tulevasi maksevood viia praegusesse hetke, kuid ei anna mingit teavet riskiastme kohta. Oluline on mõista, et tulemused sõltuvad suuresti ainult riskipreemia suurusest.

2) Usaldusväärsustegurite meetod (usaldusväärsed ekvivalendid).

Siin ei kohandata mitte diskontomäärasid, vaid maksevoo eeldatavaid väärtusi. Kohandamine toimub intellektuaalomandi objekti sisaldava projekti rakendamise iga perioodi jaoks spetsiaalsete vähendustegurite kehtestamisega.

Seega vähendatakse eeldatavaid laekumisi maksete väärtusteni, mille väärtused saab võimalikult täpselt kindlaks määrata.

Kuid praktikas kasutatakse koefitsientide väärtuste määramiseks sageli eksperthinnangute meetodit. Sellisel juhul peegeldavad näitajad ekspertide usaldust, et oodatud makse laekub.

Pärast koefitsientide väärtuste määramist arvutatakse NPV kriteerium (praegune puhasväärtus). Eelistatakse projekti, mille NPV on suurem.

Millised on immateriaalse vara ja intellektuaalomandi hindamisega seotud probleemid?

Intellektuaalomandi hindamisel tekivad probleemid seoses hinnatud objekti konkurentsivõime ja selle olelusringi prognoosimise ajal ebapiisava mahuga õige olukorra kohta turuolukorra kohta. Oluline on märkida, et kõik arvutused tuleb teha reaalse jaoks praktiline rakendamine plaanid.

Intellektuaalomandi objektide hindamise kõige olulisem raskus seisneb selles raskused kaubandusliku kasutamise tulemuste kvantifitseerimisel konkreetne objekt, mis on arendamisel, tööstusliku arengu või ekspluatatsiooni staadiumis. See on tingitud paljudest teguritest, mis seda mõjutavad.

Praktikas tekib immateriaalse vara hindamise probleem seoses:

• intellektuaalomandi õiguste müügi ja ostmisega;
• intellektuaalomandi kasutamise litsentside vabatahtlik müük;
• sundlitsentsimine ja intellektuaalomandi õiguste rikkumisest tuleneva kahju kindlaksmääramine;
• sissemaksete tegemine põhikapitali;
• äri hindamine;
• korporatsioonide moodustamine, erastamine, ühinemised ja ülevõtmised;
• ettevõtte immateriaalse vara hindamine, mida tehakse finantsaruannete muutmiseks;

Väga sageli on oluline määratleda omandiõiguste üksikute osade väärtus(näiteks immateriaalse vara kasutamiseks või võõrandamiseks). Nii et üks peab otsustama konkreetne ülesanne: hinnata erinevate õigustatud väärtust litsentsilepingud.

Lääneriikide kogemus näitab, et litsentsilepingute maksumust on võimalik hinnata litsentsitasude standardmäärade meetodil (näiteks immateriaalse vara kasutamise puhul). Sel juhul sõltub määra suurus selle vara kasutamise kasumlikkusest, tootmismahtudest, kasutusajast, loomiskuludest ja muudest teguritest. Neid määrasid võib väljendada protsendina immateriaalse vara kasutamisega toodetud toote või litsentsitud toote müügist saadud netosissetulekust või ühikuhinnast. Litsentsimäärade väljendamiseks võite kasutada muid võimalusi. Intellektuaalomandi hindamine Venemaal ja välismaal põhineb kõige raskema probleemi lahendamisel - immateriaalse vara kasutamisest tuleneva majandusliku mõju määramisel.

Kuna intellektuaalomandi objekti kasutamisest tuleneva majandusliku mõju arvutamine on üsna keeruline protsess, on vaja välja töötada üksikasjalik äriplaan, mis võtab arvesse tulusid, kulusid, investeeringuid, muid tulusid ja kulusid. netotulu suurust on võimalik kõige täpsemalt kindlaks määrata kasuliku objekti kasutusperioodide kaupa.

Teine oluline probleem on hinnangulise vara kasutamise netotulu osa määramine. Selle näitaja määramiseks peate kasutama tegurianalüüsi.

Selliste esemete, nagu leiutiste, tootmisele toomine nõuab investeeringuid ja see tekitab probleeme seda tüüpi objekti kasutamise eest tasude määramisel. Oskusteabe või leiutiste kasutamisest saadud puhaskasum on osa konkreetse investeerimisprojekti elluviimise netotulust. Sellega seoses peate kõigepealt välja töötama investeerimisprojekti, koostama üksikasjaliku äriplaani, kus peate arvutama eeldatava aastase puhaskasumi. Pärast seda peate valima selle osa, mida saab kasutatavale varale omistada. Kasutatava proportsionaalse teguri arvutamisel võetakse arvesse säästude saamise tegurit.

Juhul kui investeeringuid pole vaja, on olukord palju lihtsam. Näiteks kulude hindamisel kaubamärk ostes teiselt firmalt, saate netotulu kasvu arvutada ainult hinnatõusu ja müügituru laienemise tõttu, kuid peate maha arvama lisakulud, mis tulenevad kaubamärgi omaniku nõuete täitmisest. Muide, kaubamärgi hind võib olla väga kõrge.

Intellektuaalomandi objektide hindamine on pikk ja töömahukas protsess, seega on parem usaldada selles küsimuses spetsialiste. Võite kasutada rikkaliku juriidilise kogemusega ettevõtte Tsarskaya Privilege teenuseid. Eksperdid kontrollivad kogu hindamisprotsessi alates esimestest kontaktpäevadest kuni lõpptulemuse saamiseni.

Intellektuaalomandi ja immateriaalse vara turuväärtuse määramiseks on kolm lähenemisviisi: kasumlik, kulukas ja võrdlev.

Intellektuaalomandi ja immateriaalse vara hindamise peamine lähenemisviis on tulude meetod. Tulude lähenemisviisi meetoditele võib kasutada täiendavaid meetodeid, mis põhinevad võrdleval ja kulul.

Sissetulekute lähenemine

Tulude lähenemisviisi raames kasutatakse immateriaalse vara hindamisel järgmist:

Ülemäärase kasumi meetod;

Diskonteeritud rahavoogude meetod;

Tasu vabastamise meetod;

Meetod on kasumi mõttes kasumlik;

Tasuvusmeetod.

Liigse kasumi meetod. See meetod põhineb eeldusel, et kasumi ülejääk toob ettevõttesse immateriaalse vara, mis ei kajastu bilansis, pakkudes varade ja omakapitali tootlust üle tööstusharu keskmise. Seda meetodit kasutatakse peamiselt firmaväärtuse hindamiseks. Liigse kasumi meetodi peamised etapid:

1. Kogu vara turuväärtuse määramine.

2. Hinnatud ettevõtte kasumi normaliseerimine.

3. Tööstuse keskmise vara või omakapitali tootluse määramine.

4. Oodatava kasumi arvutamine, mis põhineb tööstusharu keskmise sissetuleku korrutamisel varade väärtusega (või omakapitaliga).

5. Liigkasumi määramine. Selleks lahutatakse oodatav kasum normaliseeritud kasumist.

6. Firmaväärtuse arvutamine, jaotades kasumi üle kapitalisatsiooni suhtega.

Tuleb märkida, et töövõtja peab ettevõtte tegelikust puhaskasumist eemaldama mittetulundusliku tulu. Mõned hindajad kasutavad selleks keskmist vara väärtust ja keskmist kasumit teatud periood, tavaliselt viie aasta pärast. Kuid see lähenemisviis on õigustatud, kui valitud perioodi andmed peegeldavad mõistlikke tulevikuootusi, lisaks tuleks kaalumisest välja jätta „ebanormaalsed aastad”, mille kasumitase on keskmisest oluliselt kõrgem või alla selle. Kasutades sama lihtsat keskmist või kaalutud keskmist kasumit mitme jaoks Viimastel aastatel kui tagasiulatuv teave kajastab võimalikku tulevast kasumit, toob see kaasa majandusüksuse alahindamise või ümberhindamise.

Liigtootluse meetodi kasutamisel on kõige olulisem probleem kapitaliseerimismäära õige valik firmaväärtuse arvutamiseks. Tavaliselt maksavad investorid firmaväärtuse oodatavat tulevast tulu mitte rohkem kui viie aasta jooksul. Nende eelduste kohaselt arvutatakse kapitaliseerimismäär selle ülejäägiaastate arvu vastandina, mille eest investor on valmis maksma. Näiteks kui investor on valmis maksma samaväärset viieaastast tootlust, on kapitaliseerimismäär 20%.

Diskonteeritud rahavoogude meetod. Rahavoogude diskonteerimisel tehakse järgmist tööd:

1. Määratakse eeldatav järelejäänud kasulik eluiga, s.t. periood, mille jooksul prognoositav tulu tuleb diskonteerida.

2. Prognoositakse immateriaalse vara rahavoogu (kasumit).

3. Diskontomäär määratakse kindlaks.

4. Arvutatakse tulevaste tulude kogu nüüdisväärtus.

5. Määratakse (vajadusel) immateriaalse vara tulu nüüdisväärtus prognoosijärgsel perioodil.

6. Määratakse prognoositava ja prognoosijärgse perioodi kõigi tulude väärtuste summa.

Üldiselt saab tööstusobjekti, samuti muude intellektuaalomandi liikide väärtuse Сt, mis määratakse kindlaks t-aasta kasumi järgi, valemi abil:

П t - müük patenteeritud toodete kasutamisest t -aastal, rubla;

H on intellektuaalomandi objektile omistatav müügiosa;

Intellektuaalomandi objekti C maksumus eeldatava ajavahemiku T jaoks arvutatakse järgmise valemi abil:

T on aeg, mille eest kasumit arvutatakse;

V t on intellektuaalomandi objekti peamise tähtaja jooksul müüdud toodete maht;

C t - intellektuaalomandi objekti abil valmistatud toodete ühiku tõenäoline hind;

H on tootlus (0,1 - 0,2);

K pr on koefitsient, mis võtab arvesse intellektuaalomandi objekti abil valmistatud toodete tootmise iseloomu;

К дt - t -aasta diskonteerimise koefitsient, mis arvutatakse järgmise valemi abil:

ja t on diskontomäär t-aastal.

Meetod "Tasuvabastus" eeldab, et selline intellektuaalomandi objekt nagu patent ei kuulu tegelikule omanikule, vaid antakse talle litsentsipõhiselt teatud protsendi ulatuses tuludest - autoritasudest. See meetod eeldab, et patent kuulub kolmandale osapoolele ja seetõttu peab tegelik omanik maksma autoritasu patenteeritud tööriista kasutamise õiguse eest. Kuna patent on tegelikult selle tegeliku omaniku omand, ei pea ta autoritasusid maksma - sellest ka meetodi nimetus „autoritasust vabastamine”.

Autoritasu - perioodilised (jooksvad) maksed müüjale (litsentsiandjale) litsentsilepingu eseme kasutamise õiguse eest. Praktikas määratakse autoritasud kindlaksmääratud kujul protsendina litsentsitud toodete müügist, nende maksumusest, brutokasumist või määratakse toodanguühiku kohta.

Erilist tähelepanu tuleks pöörata patendi või litsentsi majandusliku eluea määramisele, kuna see võib oluliselt erineda juriidiline termin teenus. Kui arvestada uut tüüpi toodete puhul on väga soovitav prognoosida müügimahte igaks aastaks kogu eeldatavate maksete perioodil. Järgmine samm on matemaatiliselt arvutada eeldatavad autoritasud, arvutades protsendi prognoositavast müügist. Kõik patendi või litsentsi tagamisega seotud kulud (erinevad organisatsioonilised, majanduslikud, halduskulud, turunduskulud, patenditoetus jne) tuleks autoritasu kasumist maha arvata. Litsentsitasu kapitaliseeritakse ja saadud summa võetakse vara soetusmaksumuseks. Kapitaliseerimismäära määramiseks pole universaalset meetodit, mida võiks pidada iga immateriaalse vara puhul täiesti rahuldavaks, ning hindamisel tuleks lähtuda iga konkreetse juhtumi asjaoludest. Tüüpiline on kapitaliseerimise määr 25–50%.

Vt on litsentsi alusel patenteeritud toodete eeldatava tootmise keskmine aastane maht, rubla;

Цt - litsentsiga patenteeritud toodete ühiku hind, rubla;

T on litsentsilepingu tähtaeg, tavaliselt 5-10 aastat;

R on autoritasu summa;

Sooduskoefitsient.

Selle meetodi kohaselt on intellektuaalomandi väärtus tulevaste autoritasude praeguse väärtuse väärtus patendi või litsentsi majandusliku eluea jooksul. Tasu määratakse turuanalüüsi põhjal. Sellel meetodil on nii tulude kui ka võrdleva lähenemisviisi omadused.

Kasumliku kasumi meetod on ettevõtte kasumieelise määramine, mis tuleneb hinnatava vara omamisest. Kasumieelise all mõistetakse täiendavat puhaskasumit enne maksusid, mis tuleneb hinnatavast immateriaalsest varast, mille saab ettevõte, kes müüb oma tooteid võrreldes ettevõtetega, kes toodavad sarnaseid tooteid, kuid millel puudub selline intellektuaalomandi objekt. Teine võimalus on täiendav kasum „kaubamärgiga” toote müügist võrreldes sarnase kaubamärgita tootega. Analoogtoote puudumisel võib eelise kindlakstegemiseks võtta aluseks kasumi, mida ettevõte saab seda tüüpi toote müügist enne ja pärast patendi või sertifikaadi objektiks oleva uuenduse rakendamist . Seejärel kapitaliseeritakse selle eelise kvantifitseerimine ja tulemuseks on vara väärtuse hinnang.

Intellektuaalomandi väärtuse määrab kasumimarginaal, mida eeldatavasti selle kasutamisest saadakse. Kasumieelise all mõistetakse igast tootmisüksusest saadud lisakasumit hinnatud immateriaalse vara alusel. See võrdub erinevusega leiutiste kasutamisest saadud kasumi ja kasumi vahel, mida tootja saab V mahuga toodete müügist ilma leiutist kasutamata. See aastane kasumieelis diskonteeritakse eeldatavale perioodile T.

Meetod "Kulude suurenemine (hinnas)". Immateriaalse vara hindamisel kasutatakse mõnikord tasuvusmeetodit. See sisaldab nii sissetuleku kui ka võrdleva lähenemise elemente.

Immateriaalse vara väärtust mõõdetakse selle kasutamisest tuleneva kulude kokkuhoiu Z määramisega (näiteks oskusteabe rakendamisel), võttes arvesse allahindlust:

Intellektuaalomandi objektide hindamine toimub ülaltoodud meetodite abil juhtudel, kui omanik kasutab neid oma tootmises. Kui õigused intellektuaalomandi objektidele omandatakse kolmandatelt isikutelt, on nende eeldatav maksumus võrdne omandatud litsentsi maksumusega.