Moskva Riiklik Trükikunstiülikool. Finantsorganisatsioonide pankrotiprotsess Organisatsioonide finantsmaksejõuetus

Kursuse töö

erialal "Ettevõtete rahandus"

"Ettevõtete finantsmaksejõuetuse (pankroti) probleemid"

Sissejuhatus

Peatükk 1. Pankroti mõiste

1 Pankroti mõiste

2 Pankroti põhjused

Peatükk 2. Pankrotiseadus

Peatükk 3. Ettevõtte likvideerimismenetlused

1 Sunniviisiline likvideerimine

2 Vabatahtlik likvideerimine

Peatükk 4. Väline kontroll

Peatükk 5. Ettevõtte finantsseisundi taastamise töö korraldamine

1 Finantsseisundi taastamise juhtimine kui ettevõtte juhtimise põhiosa

2 Kontroll kui vahend ettevõtte juhtimiseks kriisiolukorras

3 Ümberkorraldamine kui ettevõtte finantsseisundi taastamise liik

Peatükk 6. Arveldusleping

Peatükk 7. Ettevõtte maksejõuetuse jälgimine

Järeldus

Kasutatud allikate loend

Sissejuhatus

Turusuhete tingimustes liigub majandustegevuse keskus turumajanduse peamisele lülile - ettevõttele, firmale. Just sellel tasandil luuakse ühiskonnale vajalikud tooted, pakutakse vajalikke teenuseid. Siia on koondatud kõige kvalifitseeritum personal, lahendatakse kaasaegse, suure jõudlusega seadmete ja tehnoloogia kasutamise, ressursside säästliku kasutamise küsimusi. Ettevõttes üritab ettevõte vähendada tootmiskulusid ja teenuste osutamist, siin töötatakse välja plaanid, rakendatakse turundust, tõhus juhtimine- juhtimine.

Turutingimustes saab ettevõte oma majanduslikus käitumises üsna suure vabaduse. See määrab iseseisvalt oma majandustegevuse liigi, moodustab müüdavate toodete ja teenuste kulude ja hindade taseme ning moodustab iseseisvalt tootevaliku. Küll aga saab ta saadud vabaduse eest end ära tasuda maksejõuetuse ja pankrotiga ning lahkuda majandussfäär kui see ei talu konkurentsi sarnaste ettevõtetega.

Pankrot on turu lahutamatu atribuut, sellel on positiivne roll, kõrvaldades majandusest ebaefektiivsed äriüksused, avades uued võimalused tegutsevate ettevõtete täiustamiseks. Pankrot on kõigile paratamatu kaasaegne turg, mis kasutab maksejõuetust turu vahendina kapitali ümberjaotamiseks ja kajastab majandussüsteemi struktuurse ümberkorraldamise objektiivseid protsesse.

Selle pankrotirolli määrab ette ettevõtluse olemus, mis on alati seotud ebakindlusega lõpptulemuste saavutamisel ja seega suure riskiga. Ebakindlus on tüüpiline toote turustamise kõikides etappides - tooraine ja materjalide, komponentide ostmine, valmistoodete tootmine ja müük.

Riski ja kasumi vaheline seos on ettevõtluse mõistmiseks ülioluline, töötades välja tõhusad meetodid selle reguleerimiseks. Tegelikes majandusprotsessides muutub ebakindlus kasumi või kahjumi allikaks. Samal ajal moodustub edukamate ettevõtete kasum ja liigkasum mõnikord vähem edukate ettevõtete kahjumi ja laostumise arvelt. Riski- ja kasutegurite vastastikusest sõltuvusest on oluline pankroti tekkimise mehhanismi kontseptsioon. Pankrot on omamoodi mehhanism intensiivselt toimivate ettevõtete ja ettevõtete valimiseks ning ebaefektiivsete turult väljajätmiseks.

Samal ajal tuleb silmas pidada majandussüsteemi kui terviku tsüklilist arengut, kõige olulisemate majandusstruktuuride elutsükli arvestamist, mis lõppkokkuvõttes määravad üksikute majandusüksuste heaolu taseme.

Peatükk 1. Pankroti mõiste ja olemus

1.1 Pankroti kontseptsioon

Turumajanduses rakendatakse kahjude korral ettevõtete vastutuse põhimõtet finants- ja majandustegevuse tulemuste eest, ettevõtte võimetust täita võlausaldajate nõudeid maksta kaupade (tööde, teenuste) eest ja pakkuda tootmisprotsessi rahastamine, st pankroti alguses.

Maksejõuetuse korral, s.t. ettevõtte pankroti all mõistetakse võimetust rahuldada võlausaldajate nõudeid kaupade (ehitustööde, teenuste) eest tasumise eest, sealhulgas ettevõtte võimetust tagada kohustuslikke makseid eelarvesse ja eelarvevälistesse vahenditesse, mis tulenevad ülemäärastest võlgniku kohustusi oma vara suhtes või seoses bilansi ebarahuldava struktuuriga.

1.2 Pankroti põhjused

pankroti laenuandja juhtimine finants

Ettevõtte õnnestumised ja ebaõnnestumised tulenevad mitmete tegurite koosmõjust: välised, mida ettevõte ei saa üldse mõjutada või millel võib olla ainult nõrk mõju, ja sisemised, sõltuvalt ettevõtte enda organisatsioonist.

Ettevõtte tegevust mõjutavate väliste tegurite hulka kuuluvad tavaliselt: vajaduste suurus ja struktuur; elanikkonna sissetulekute ja säästude tase ning sellest tulenevalt ka ostujõud (see ei saa sisaldada hinnataset ja tarbimislaenu saamise võimalust); poliitiline stabiilsus ja sisepoliitika suund; teaduse ja tehnoloogia areng, mis määrab kõik toote tootmisprotsessi komponendid ja selle konkurentsivõime; kultuuritase, mis avaldub tarbimisharjumustes ja -normides, mõne kauba eelistamises ja negatiivses suhtumises teistesse.

Pankroti üks võimsamaid väliseid tegureid on nn tehnoloogiline lünk. Iga tootmis- (tehnoloogilise) süsteemi puhul on tegevusmahu kasvul teatud piirid - samad protsessid, mis süsteemi moodustasid, hilisemates arenguetappides muutuvad selle piiranguteks. Edasine areng nõuab hüpet süsteemi põhiomadustes. Majanduskirjanduses nimetatakse neid hetki pöördepunktideks, tehnoloogilisteks pausideks. Üleminek vaakumtorudest pooljuhtidele, fonograafilistelt salvestustelt magnetlindile jne. on näide tehnoloogilistest katkestustest. Selle tulemusel toimub majanduslik (tehnoloogiline) areng järjestikuste S-kujuliste kõverate kujul, millel on lõhed ühe lõpu ja teise alguse vahel. Muudatusi valmistatakse ette latentselt, enamiku jaoks märkamatult, kuid need toimuvad nagu laviin. Selle tulemusel satub liidri prestiižiga ettevõte peaaegu kohe lootusetult maha. Ekspertide sõnul jäävad tehnoloogilistest lünkadest maha kümnest liidrist seitse. Suurema osa ettevõtete jaoks on olulised mitte ainult suured teaduslikud ja tehnilised muutused, vaid ka väikesed esialgsed muudatused, mis õõnestavad nende eeliseid selles tegevusvaldkonnas. Näiteks mõte beebimähkmete laenutamisest kahjustas nende müümisele keskendunud ettevõtete majandust ning hilisem ühekordselt kasutatavate mähkmete leiutamine mõjutas tekstiiliettevõtete tegevust.

Pankroti väliste põhjuste hulka peaks kuuluma ka suurenenud rahvusvaheline konkurents. Välisettevõtted saavad mõnel juhul kasu odavamast tööjõust ja teistel - arenenumate tehnoloogiate tõttu.

Väline tegur, mis võib viia ettevõtte pankrotini, on üldine majanduslangus. Sageli on tsüklilise tõusu etapis ettevaatlikud isegi pangandusstruktuurid, mis hakkavad ettevõtetele laene mõõtmatult suurendama. Ettevõtted, kuhu nad investeerivad, näivad olevat vastupidavad ja tugevad. Kuid nende kokkuvarisemine tuleb peaaegu üleöö kasumlikkuse järsu languse tõttu, mis on tingitud sama järsust toorainehindade muutusest.

Tegelikus äriprotsessis võivad mitmesugused tegurid viia ettevõtte pankrotini, tugevdades või nõrgendades vastastikust mõju. Sellegipoolest, kui on võimalik tingimuslikult esile tuua valitsev tegur, jaguneb ettevõtte pankrot tavaliselt järgmisteks osadeks:

· pankrot, mis on seotud ebaefektiivse ettevõtte juhtimisega, läbimõtlematu turundusstrateegia jne;

· pankrot, mis on tingitud ettevõtte arenguks vajalike investeerimisressursside puudumisest;

· pankrot mittekonkureerivate toodete tootmise tõttu;

· muud liiki pankrot.

2. Pankrotiseadus

Majanduskirjanduses tõlgendatakse pankroti olemust üsna mitmeti. Kuid enamik autoreid mõistab "pankroti" mõiste all järgmist.

Pankrot (saksa Bankrott, Bankarotta) - ettevõtte maksejõuetus, maksejõuetus võlausaldajate nõuete rahuldamiseks kaupade, tööde ja teenuste eest tasumiseks, samuti võimetus tagada kohustuslikud maksed eelarvesse ja eelarvevälistele vahenditele, kuna võlakirjad võlgnikettevõte ületab oma vara suurust või tema bilansi struktuur on ebarahuldav.

26. oktoobri 2002. aasta föderaalseaduses nr 127 -FZ "Maksejõuetuse (pankroti) kohta" tõlgendatakse mõiste "pankrot" järgmiselt: "Maksejõuetus (pankrot) - tunnustatud vahekohus võlgniku maksejõuetus täielikult võlausaldajate rahaliste kohustuste nõuete rahuldamiseks ja (või) kohustuslike maksete tasumise kohustuse täitmiseks ”. Seadust kohaldatakse kõigi ettevõtete suhtes, olenemata nende omandivormist.

Arvelduskontol puudumine Raha kohustus maksta makse, kohustuslikke kindlustusmakseid jms, on ka märk maksejõuetusest trahvide, trahvide, karistuste maksmata jätmise korral, kuna sanktsioonide summa ei moodusta võlgnevusi.

Kuid mitte kõigil juhtudel näitab võlgnevuste olemasolu võimalust esitada nõudeid võlgnikust äriühingu pankroti väljakuulutamiseks. Vastavalt ettevõtete maksejõuetuse (pankroti) seadusele võetakse arvesse ainult võlasumma, mis ületab võlgniku vara väärtust. Erandiks on juhud, kui sellist ülemäära ei ole, kuid võlgniku bilansi struktuur on ebarahuldav (selline tema vara ja kohustuste suhe, mille puhul esimese tõttu ei ole võimalik tagada teise vara õigeaegset täitmist ebapiisava eelarve tõttu. nimetatud vara likviidsusaste).

Ametlikult saab ettevõtet pankrotti lugeda ainult juhul, kui on olemas vahekohtu otsus või ettevõtte otsus vabatahtliku likvideerimise kohta. Pankrotiseadus näeb tavaliselt ette mitte ainult likvideerimise, vaid ka saneerimismenetluse. Viimased hõlmavad välist juhtimist ja ümberkorraldamist.

Vastavalt käesolevale föderaalseadusele loetakse juriidiline isik võimetuks rahuldama võlausaldajate nõudeid rahaliste kohustuste täitmiseks ja kohustuse tasumiseks kohustuslikke makseid, kui ta ei ole kolme kuu jooksul alates kuupäevast, mil nad peaksid sellekohased kohustused ja kohustused ära kustutama, täitma. on läbi viidud. Sel juhul saab pankrotiavalduse algatada vahekohus, tingimusel et nõuded võlgniku - juriidilise isiku vastu - kokku on vähemalt 100 tuhat rubla.

Seega saab vahekohus ettevõtte pankrotti kuulutada ainult siis, kui ta ei täida oma kohustusi vastaspoolte ees õigeaegselt (3 kuu jooksul) ja need kohustused peavad olema vähemalt 100 tuhat rubla.

Ettevõtte kohustused võib jagada järgmistesse rühmadesse:

· kohustused maksusüsteemi ees. Need on maksukohustused, trahvid ja trahvid eelarvetele jne. selliseid kohustusi, mille eest tuleb tasuda kehtestatud korda olenemata ettevõtte tahtest;

· kohustused finants- ja krediidisüsteemi ees. Need on kohustused pankade, finantsettevõtete ees juhul, kui ettevõte on võtnud laenu või laenu sularahas või väärtpaberite kujul laenulepingu alusel;

· võlausaldajate ees nende poolt osutatud kaupade või teenuste eest. Need on kohustused teiste ettevõtete või ettevõtjate ees, mis tulenevad lepingust;

· kohustused ettevõtte aktsionäride ja töötajate ees. Sellesse rühma kuuluvad kohustused palga, lisatasude, dividendide ja muu eest.

3. Ettevõtte likvideerimismenetlused

.1 Sunniviisiline likvideerimine

Ümberkorraldusprotseduuride eesmärk on taastada ettevõtte normaalne toimimine. Kui need osutuvad ebaefektiivseks, algatab vahekohus likvideerimismenetluse, mis viib ettevõtte lõpetamiseni. Likvideerimismenetlused hõlmavad sunniviisilist või vabatahtlikku likvideerimist.

Võlgnikust ettevõtte sundlikvideerimine viiakse läbi vahekohtu otsusega ettevõtte maksejõuetuks tunnistamise kohta. See otsus jõustub esitamise tähtaja möödumisel. kassatsioonkaebus või protestida. Menetluse erinevus sundlikvideerimine likvideerimisel tavapärasel viisil seisneb selles, et võlgnikettevõtte vara müük ja võlausaldajate nõuete rahuldamine toimub pankrotimenetluse järjekorras.

Pankrotimenetlus - pankrotimenetlus, mida kohaldatakse võlausaldajate nõuete proportsionaalseks rahuldamiseks pankrotiks kuulutatud võlgniku suhtes.

Pankrotimenetlus on ainus pankrotimenetlus, mille lõpptulemus peaks olema võlgnikust ettevõtte likvideerimine. Selle menetluse aluseks on vahekohtu otsus võlgniku pankrot välja kuulutada.

Pankrotimenetlus on sisuliselt protseduur maksejõuetu organisatsiooni likvideerimiseks, konsolideerides võlgniku vara (pankrotivara) ja seejärel jaotades selle müügist saadud tulu võlausaldajate vahel. Pankrotimenetluse läbiviimise, pankrotivara moodustamise ja selle jaotamise järjekorra konkreetsete eeskirjade seadusandlik määratlus loob tingimused poolte kaitsmiseks konfliktioludes üksteise vastu suunatud ebaseadusliku tegevuse eest.

Ettevõtte juhtimiseks välja kuulutatud pankrotti võlgnikule, sealhulgas tema vara käsutamisele, samuti muude pankrotimenetluste läbiviimisele, määrab vahekohus pankrotivoliniku. Sellisel juhul eemaldatakse võlgniku juht oma ülesannete täitmisest, kui sellist peatamist ei tehtud varem, ja võlgniku asutajad (osalised, aktsionärid, liikmed, ühtse võlgnikuettevõtte vara omanik). võlgnik kaotab peaaegu kõik oma volitused, välja arvatud võimalus teatud küsimusi lahendada (suurte tehingute sõlmimisel jne).

Likvideerija staatus maksejõuetusmenetluse käigus on üsna kõrge ja võimaldab tal saavutada kindlaksmääratud eesmärke, eelkõige:

· kaasates võlgniku vara inventuuri ja hindamise vajalikud juhtumid sõltumatu hindaja, võtma meetmeid selle ohutuse tagamiseks, samuti eesmärgiga leida, tuvastada ja tagastada võlgniku vara, mis on kolmandate isikute valduses;

· esitada kolmandatele isikutele, kellel on võlgniku ees võlg, nõuded selle sissenõudmiseks;

· deklareerida ettenähtud viisil vastuväited võlausaldajate nõuetele võlgniku vastu, pidada võlausaldajate nõuete registrit, kutsuda kokku võlausaldajate koosolekud, esitada kohtule ja võlausaldajatele vajalik teave, esitada apellatsioonkaebus õigusvastaste otsuste kohta. võlausaldajate koosoleku kohtus;

· kuulutada välja võlgniku lepingute täitmisest keeldumine, nõuded võlgniku tehingute kehtetuks tunnistamiseks pankrotiseadusega kehtestatud juhtudel.

Teade võlgniku pankroti väljakuulutamise ja pankrotimenetluse algatamise kohta avaldatakse kohustuslikus avalduses Vene Föderatsiooni valitsuse määratud ametlikus väljaandes. Käesoleva avaldamise kuupäev on lähtepunktiks kahekuulisele ajavahemikule, mille jooksul võlausaldajad peavad oma nõuded esitama, et neid nõudeid saaks hiljem vastavalt vahekohtu otsusele võlausaldajate nõuete registrisse kanda. Määratud tähtaja möödumisel loetakse võlausaldajate nõuete register suletuks ja pärast seda deklareeritud nõuded rahuldatakse pärast õigeaegselt deklareeritud nõuete rahuldamist järelejäänud varast.

Alates pankrotimenetluse algatamise hetkest loetakse kõigi rahaliste kohustuste ja võlgniku kohustuste täitmise tähtaeg saabunuks. Oma nõuete rahuldamiseks peavad kõik võlausaldajad need deklareerima.

Pankrotivolinik moodustab pankrotivara, mille kohta ta otsib võlgniku vara, nõuab võlgnevusi, esitab nõudeid võlgniku tehingute kehtetuks tunnistamiseks ja teeb ka muid toiminguid. Tulu laekub võlgniku põhikontole. Kõik muud võlgniku pangakontod suletakse ja saldod kantakse sellele põhikontole. Võlgniku põhikontolt makstakse kõik pankrotimenetluse elluviimisega seotud kulud.

Pärast pankrotivara moodustamise lõpuleviimist ja vähemalt esmatähtsate võlausaldajate nõuete rahuldamiseks piisavalt raha kogunemist jätkab pankrotihaldur arveldusi võlausaldajatega.

Arveldused võlausaldajatega tehakse ükshaaval vastavalt võlausaldajate nõuete registrile. Sel juhul saab iga prioriteedi nõudeid rahuldada alles pärast seda, kui eelmise prioriteedi võlausaldajate kõik nõuded on täielikult rahuldatud. Kui arveldused jõuavad järjekorda, kus kõigi selle järjekorra võlausaldajate nõuete rahuldamiseks ei jätku raha, jagatakse ülejäänud pankrotivara nende vahel proportsionaalselt nende nõuete summadega. Vastavalt pankrotiseadusele võib eristada kolme võlausaldajate nõuete rahuldamise prioriteedirühma, mida tavapäraselt nimetatakse: erakorraliseks, korraliseks, plaaniväliseks.

.Pöördeväliselt kaetud:

· õigusabikulud, sealhulgas teabesõnumi avaldamise kulud;

· pankrotivolinikule, registripidajale tasu maksmisega seotud kulud;

· jooksvad kommunaal- ja elatismaksed, mis on vajalikud võlgniku tegevuse teostamiseks;

· võlausaldajate nõuded võlgniku kohustuste osas, mis tekkisid pankrotimenetluse käigus enne võlgniku pankroti väljakuulutamist, samuti võlausaldajate nõuded pankrotimenetluse käigus tekkinud rahaliste kohustuste kohta;

· pankrotimenetluse käigus tekkinud võlgnevused;

· muud pankrotimenetlusega seotud kulud (näiteks läbiviimiseks sõltumatu hindamine võlgniku vara müügiks).

.Võlausaldajate nõuete rahuldamise järjekord on sätestatud artikli 4 lõikes 4. Pankrotiseaduse 134. Hoolimata erakorralisest maksete rühmast, hakatakse võlausaldajate nõuete rahuldamise järjekorda arvutama täpselt selle grupi esimesest etapist.

Esiteks on täidetud kodanike nõuded, kelle ees võlgnik vastutab elu ja tervise kahjustamise eest. Need nõuded arvutatakse tavaliselt võlgniku kohustuse vormis maksta igakuiselt teatud hüvitist. Seepärast määratakse seoses võlgniku likvideerimisega kapitaliseeritavaks summa kindlaks, liites vastavad ajapõhised maksed, mis tuleb kodanikule maksta kuni 70-aastaseks saamiseni, kuid mitte vähem kui 10-aastaseks aastat. Moraalse kahju hüvitamist makstakse samas järjekorras.

Teiseks arveldatakse lahkumishüvitiste ja palga maksmisega koos töötavate isikutega tööleping ning autoriõiguse lepingute alusel tasu maksmise kohta.

Esimese ja teise prioriteediga laenuandjatel on oma nõuete rahuldamisel mitmeid eeliseid. Eelkõige juhul, kui nende järjekordade võlausaldajad esitavad oma nõuded enne registri sulgemist hiljaks, kuid esitavad need enne kõigi arvelduste lõpetamist teiste võlausaldajatega, peatatakse arveldused järgmiste järjekordade võlausaldajatega. täpsustatud nõuded... Kui hilinenud nõuete esitamise ajal tehakse arveldusi sama järjekorra võlausaldajatega, rahuldatakse need nõuded allesjäänud varast, peamiselt teiste järjekordade võlausaldajate ees.

Kolmandaks rahuldatakse teiste võlausaldajate nõuded.

Selle järjekorra saab jagada kolme alamjärjekorda (“järjekord järjekorras”).

Kolmandas esimeses etapis rahuldatakse võlgniku vara pantimisega tagatud kohustuste nõuded. Neid rahuldatakse teiste selle prioriteediga võlausaldajate nõuete üle panditud eseme müügist saadud vahendite arvelt. Järelikult, kui kogutud rahaliste vahendite summa ületab sellise võlausaldaja võlgnetava summa, saab ta soodustust, mis võimaldab teda seada teiste võlausaldajate ees erilisele prioriteedile. Kui nendest vahenditest ei piisa võla täielikuks tagasimaksmiseks, tuleb ülejäänud nõuded rahuldada koos teiste kolmanda prioriteediga võlausaldajate nõuetega. Võttes arvesse võrdseid õigusi võlausaldajate koosolekutel hääletamisel, võib tagatisega tagatud nõuete osas võlausaldaja seostada eelistatud võlausaldajate arvuga.

"Kolmandal ja teisel" etapil rahuldatakse teiste võlausaldajate nõuded, välja arvatud ülaltoodud, põhivõla ja tasumisele kuuluvate intresside summas, kuid ilma trahvideta.

Kolmanda kolmanda etapi käigus rahuldatakse kahjude hüvitamise nõuded saamata jäänud kasumi, sissenõudmise (trahvid, karistused) ja muude rahaliste sanktsioonide kujul.

Pärast võlgniku kõigi arvelduste lõpetamist võlausaldajatega esitab pankrotivolinik vahekohtule aruande oma tegevuse kohta, sealhulgas üksikasjalikku teavet pankrotivara moodustamise, võlausaldajate nõuete ja pankrotimenetluse ajal võetud meetmete kohta. Pärast nende dokumentidega tutvumist teeb vahekohus otsuse pankrotimenetluse lõpuleviimise kohta.

Viie päeva jooksul pärast seda esitab likvideerija nimetatud kohtumääruse juriidilise isiku registreerinud asutusele.

Põhineb ühtsele riigiregistrile esitatud dokumentidele juriidilised isikud tehakse võlgniku likvideerimise protokoll. Sellest hetkest alates lõpetatakse pankrotivoliniku volitused, loetakse pankrotimenetlus lõppenuks ja võlgnik likvideeritakse.

.2 Vabatahtlik likvideerimine

Ettevõtte vabatahtliku likvideerimise viib läbi kohus vastastikune kokkulepe võlgnikettevõtte ja nende kontrolli all olevate võlausaldajate vahel. Vabatahtliku likvideerimise korral määratakse ka pankrotihaldur, moodustatakse pankrotivara ja müüakse vara. Ettevõte loetakse likvideerituks hetkest, mil see riiklikust registrist välja jäeti.

Vabatahtliku likvideerimise korral riigiettevõtted ja ettevõtted, mille kapitalis osa on Venemaa Föderatsioon on 25%, otsus bilansi ebarahuldava struktuuri ja ettevõtte maksevõime taastamise reaalse võimaluse puudumise kohta on määratud föderaalsele maksejõuetusametile. Sellel on osa vahekohtu volitustest, ta otsustab ettevõtte edasise saatuse üle ja kontrollib vabatahtliku likvideerimise protsessi. Föderaalne büroo loodi ettevõtte kaitseks pankroti väljakuulutamise ajal, seetõttu kuuluvad selle ülesannete hulka omaniku huvide esindamine (selliste volituste delegeerimise korral) ja kontroll ettevõtte toetamiseks riiklike vahendite laekumise üle.

4. Väline kontroll

Võlgniku vara välise haldamise all mõistetakse menetlust, mille eesmärk on jätkata võlgnikettevõtte tegevust, mille vahekohus määrab võlgniku, ettevõtte omaniku või võlausaldaja taotlusel ja mida teostatakse vara üleandmise alusel. võlgnikettevõtte juhtimise ülesanded pankrotihaldurile.

Võlgniku vara välise haldamise määramise aluseks on reaalne võimalus võlgnikettevõtte maksevõime taastamiseks, et jätkata oma tegevust osa vara müügi ja muude organisatsiooniliste ja majanduslike meetmete kaudu. . Kinnisvarahaldust teostab vahekohtujuht, kelle nimetab vahekohus (võimalik, et konkurentsipõhiselt). Arbitraažijuht peab olema professionaalne jurist või majandusteadlane, tal peab olema äritöö kogemus ja tal ei tohi olla karistusregistrit.

Pankrotivoliniku ülesanded on järgmised:

· võlgnikust ettevõtte vara käsutamine;

· võlgnikettevõtte juhtimine;

· vajadusel ettevõtte juhi ametist vabastamine;

· töötajate palkamine ja vallandamine;

· võlausaldajate koosoleku kokkukutsumine;

· võlgniku vara välise haldamise plaani väljatöötamine ja selle elluviimise korraldamine.

Väljatöötatud plaan esitatakse võlausaldajate koosolekule arutamiseks hiljemalt 3 kuud pärast pankrotivoliniku määramist. Kui kava ei kiideta heaks, võib juhi asendada vahekohus. Välisjuhi volitused ei tohi ületada 18 kuud.

Välisjuhtimise perioodiks kehtestatakse moratoorium võlausaldajate nõuete rahuldamisele võlgniku vastu, seeläbi antakse ettevõttele võimalus kasutada rahalisi kohustusi tasumiseks mõeldud summasid ettevõtte finantsseisundi parandamiseks.

Pankrotivolinik pöördub vahekohtu poole avaldusega võlgniku vara välisvalitsemise lõpetamiseks järgmistel juhtudel:

· kui võlgniku vara välise haldamise eesmärk (kriisist väljaastumine) on saavutatud;

· kui selgus, et selle eesmärgi saavutamine on võimatu.

Sõltuvalt välishalduse tulemustest ja maksejõuetuse praktiku avalduse laadist võib vahekohus:

· teha otsus võlgniku vara välisvalitsemise lõpetamiseks, tema pankroti väljakuulutamiseks ja pankrotimenetluse alustamiseks;

· teha määrus võlgniku vara välisvalitsemise lõpetamise ja ettevõtte pankrotimenetluse lõpetamise kohta;

· teha 18 kuu jooksul määrus võlgniku vara edasise välise haldamise kohta.

5. Ettevõtte finantsseisundi taastamise töö korraldamine

.1 Finantsseisundi taastamise haldamine komponent ettevõtte juhtimine

Ettevõtte finantsseisundi taastamise juhtimissüsteem on osa selle finantsjuhtimisest. Finantsjuhtimine ei ole omakorda ühegi protsessi eraldi juhtimine. Ettevõtte mis tahes tegevus: strateegia kujundamine, turunduspoliitika väljatöötamine kannab finantskomponenti. Peaaegu kõik ettevõtte äriprotsessid on seotud finantseerimisega ja läbivad finantskontrolli. Seetõttu on ettevõtte finantsseisundi juhtimise korraldamise küsimuste kaalumine lahutamatult seotud üldise finantsjuhtimise süsteemi loomisega, mis omakorda osa integreeritud ettevõtte juhtimissüsteem.

Ettevõtte finantsseisundi taastamiseks optimaalse juhtimissüsteemi loomiseks on vaja sõnastada seda tüüpi tegevuse eesmärgid.

Finantsjuhtimise ja praktilise juhtimise uurimisel mõistetakse finantsjuhtimise eesmärki tavaliselt nii, et see suurendab ettevõtte omanike heaolu või omanike (omanike) investeeritud kapitalikasumit. rikkuse maksimeerimine). See ravimvorm võimaldab:

· Võtke arvesse omanike huve;

· Rõhutada toimimise pikaajalist olemust (eesmärk ei ole hetkeline kasum, vaid jätkusuutlike finantstulemuste saavutamine);

· Märkige peale kasumi muud võimalused finantstulemuste parandamiseks, näiteks aktsiate turuväärtuse tõus;

· Juhtimisotsuste tegemisel arvestada ebakindluse ja riski teguriga.

Laias laastus võib selle eesmärgi sõnastada ettevõtte finantsseisundi taastamise käigus. Siiski, kui me mõistame finantsseisundi taastumist kitsamas tähenduses - kui ettevõtte kriisist väljumist, saab eesmärki täpsustada, eristades kahte etappi: esmapilgul võib see tunduda ettevõtete omanike rahaliste kahjude vähendamise ja kõrvaldamiseni. ettevõte; teisel - nende heaolu suurenemisena.

Nii ettevõtte stabiilse toimimise kui ka rahaliste probleemide korral nimetatakse traditsiooniliselt finantsjuhtimise ülesanneteks: rahaliste vahendite eraldamine, ressursside eraldamine ja kontroll nende üle. Neid ülesandeid või rahanduse funktsioone on kirjanduses laialdaselt kirjeldatud ja käesolevas töös ei peatu me nendel üksikasjalikult. Kuid tänapäevastes tingimustes võib rahandus lahendada ka uue probleemi - suurendada ettevõtte väärtust, luua omanikele uusi fonde ja nende ekvivalente.

Nende ülesannete täpsustamist, sõltuvalt olukorrast ja nende rakendamisest, korraldab üks tippjuhte (ettevõtte rahanduse asepresident, finantsdirektor, kriisivastane juht jne), tööülesanded(funktsioonid), mis sisaldab:

)Ettevõtte finantsanalüüs;

)Pikaajaliste investeerimisotsuste tegemine;

)Äriplaanide väljatöötamine, eelarve koostamine, muud tüüpi planeerimine ettevõttes;

)Käibekapitali haldamist puudutavate lühiajaliste finantsotsuste tegemine;

)Rahavoogude jaotus aja jooksul;

)Ettevõttele rahaliste vahendite või rahastamise pakkumine;

)Rahaliste vahendite tõhusa kasutamise tagamine;

)Varakaitse (kindlustus) poliitika, maksupoliitika, dividendipoliitika kujundamine;

)Finantsturu käitumispoliitika kujundamine;

)Töötajate tasustamise ja stiimulite süsteemi väljatöötamine;

)Rahaline võrdlusuuring;

)Finantsuudiste korraldamine.

Selle liigituse funktsioonid (3), (4), (6) on peamiselt suunatud sularaha hankimise ülesande täitmisele; funktsioonid (2), (5), (8), (10) - rahaliste vahendite eraldamise ülesande täitmine; (1), (7) - kontrolli tagamine, (9), (11), (12) - uute fondide loomine.

Nende ülesannete korraldus ei allu alati ühele tippjuhile (finantsdirektorile). Mõnikord täidavad olulist osa neist, eriti väikestes ettevõtetes, peaarvepidaja ja tegevjuht. Tuleb märkida, et raamatupidajale finantsjuhi ülesannete andmine on tavaliselt viga järgmistel põhjustel.

Raamatupidaja on oma mentaliteedilt tavaliselt konservatiivne, ei kipu riskima, ta on ettevõttes vastutav kontroller, annab aru maksu- ja teistele reguleerivatele asutustele. Rahastaja tegevus on suunatud tulevikku, kapitalikasumi poole (kahjude vähendamine finantsseisundi taastamise ajal), sisaldab olulist riskielementi. Ameerika majandusteadlase kujundlikus väljenduses L.A. Bernstein, raamatupidaja töö sarnaneb patoloogi tööga - ta parandab ainult haiguse, viib läbi „surmajärgse lahkamise“ ja rahastaja ravitsejana ravib elusorganismi.

Finantseerija ja raamatupidaja haridusele ja töökogemusele esitatavad nõuded on erinevad, kuid raamatupidaja teeskleb sageli finantseerijat ja näeb selles oma professionaalset kasvu. Raamatupidamiskogemusega finantsdirektor jääb tavaliselt peamiselt korporatiivpolitseinikuks ja temast ei saa „ettevõtluse pooldajat”.

Kodumaises praktikas läheb pearaamatupidaja üsna sageli, eriti väikestes ettevõtetes, vastavalt ettevõtte organisatsioonilisele struktuurile otse peadirektori juurde ning finantsdirektor täidab ainult teatud planeerimisfunktsioone ja täidab tegelikult konsultandi rolli. . Sarnane juhtimisstruktuur Hoolimata finantspoliitika arendamise keskuse olemasolust, ei võimalda see reeglina finantsstrateegiat ellu viia ja taktikat kiiresti kohandada, kuna finantsjuhil ei ole vastavat volitust.

Ameerika Ühendriikides on see probleem mõnevõrra leevendatud, kuna pearaamatupidaja on alati finantsjuhi alluvuses. Rahandusosakonna tüüpiline struktuur, mida juhib kõrgeim finantsjuht, hõlmab järgmisi osakondi:

· Raamatupidamisosakond, mis tegeleb jooksva raamatupidamise ja aruandlusega;

· Kulude arvestuse ja analüüsi osakond;

· Analüütiline osakond, sealhulgas finants- ja äriprotsesside analüüsi rühmad;

· Planeerimise ja prognoosimise osakond;

· Maksude optimeerimise osakond.

Väikeettevõtetes saab kriisivastase finantsjuhtimise funktsioone täita finantsjuht. suurtes korporatsioonides kehtestatakse reeglina rahandusosakonnas vastav ametikoht.

5.2 Kontroll kui vahend ettevõtte juhtimiseks kriisiolukorras

Ettevõttes kriisinähtusi põhjustavate tegurite jälgimine, ebameeldivate nähtuste leevendamiseks ja kõrvaldamiseks operatiivmeetmete võtmine ei tegele tavaliselt mitte ainult finants-, vaid ka paljude teiste ettevõtte osakondadega - turundusosakonnad, tarne- ja müügi-, personalijuhtimis-, planeerimisosakonnad. Kuid uued majandustingimused, väliskeskkonna dünaamika toovad kaasa asjaolu, et traditsiooniline juhtimine ei taga keerukate süsteemide, mis on nüüd kaasaegsed ettevõtted, juhitavust.

Meie arvates saab praegu kriisivastase juhtimise kõige täiuslikumat funktsiooni täita kontrollisüsteem, mida antud juhul mõistetakse kui "juhtimise juhtimise" mehhanismi. Kontrollimine on süntees oluliste muutuste pidevast jälgimisest, kontrollist, majanduslikust analüüsist ja finantsseisundi diagnostikast, planeerimisest, infovoogude korraldamisest juhtimisotsuste tegemiseks. Kontroll on suunatud teabe töötlemise ja otsustusprotsessi kiirendamisele. Kontrollimise ülesanne on juhtimissüsteemi kontseptuaalses väljatöötamises, juurutamises ja sellele järgnevas hoolduses, samuti juhtimisotsuste tegemiseks analüütilise teabe ettevalmistamises.

Kontrollimise funktsioonide paremaks mõistmiseks kriisivastases juhtimises ja selle praktikas kasutamiseks on soovitatav tutvustada strateegilise ja operatiivse kontrolli mõisteid.

Strateegiline kontrolltavaliselt peetakse seda strateegilise juhtimise osaks, selle eesmärk on ennustada võimalikke kriisiolukordi, nende ennetamist. Selle eesmärk on luua läbimõeldud tegevussüsteem, et tagada ettevõtte ellujäämine ja vältida kriisiolukordi. Kriisivastase strateegilise kontrolli ülesanded on järgmised:

· Ettevõtte turukäitumise mudeli väljatöötamine, mis tagab selle jaoks vastuvõetava riski ja tulu suhte;

· Ettevõtte välis- ja sisekeskkonna seiretsoonide määramine, millest võivad tuleneda tema finantsraskused;

· Ettevõtte finantsraskuste tekkimise kriteeriumide kindlaksmääramine;

· Kriisivastase ennetussüsteemi väljatöötamine, kriisivastane toetus, vahendid finantshädade tunnustele reageerimiseks, sealhulgas sisearvestuse loomine, teabevahetussüsteemi loomine kõigi tasandite juhtidele, kogumi moodustamine standardseid algoritme finantsseisundi taastamiseks;

· Konkurentsikeskkonnas käitumisprogrammide loomine, mille eesmärk on võidelda ja häirida teiste turuosaliste aktiivseid programme, mis on suunatud konkreetse ettevõtte vastu, või vallutada talle huvipakkuv turusektor.

Kriisivastase strateegilise kontrolli ülesannete kaalumine viitab nn aktiivsetele kontrolliprogrammidele-tehnoloogiatele, mille eesmärk on jälgida kriisiprotsesside arengut ja rakendada meetmeid tekkinud negatiivsete olukordade kvalitatiivseks muutmiseks.

Operatiivne juhtiminekriisivastases juhtimises hõlmab lahenduste ettevalmistamist kiireks reageerimiseks välis- ja sisekeskkonna negatiivsetele muutustele. See võimaldab teil tuvastada strateegilise kontrolli käigus sõnastatud jõudlusstandardite rikkumisi ja valmistada ette teavet parandusotsuste tegemiseks, kohandades standardalgoritme konkreetsele olukorrale.

Kriisivastases operatsioonis on soovitav pöörata põhilist tähelepanu:

· Finants- ja majandusliku olukorra jälgimine;

· Käibekapitali haldamine;

· Kulude ja investeeringute juhtimine.

Hoolimata asjaolust, et kriisivastane kontroll on ettevõttes funktsionaalselt eraldiseisev töövaldkond, ei nõua selle rakendamine, eriti algul, tingimata eriüksuse loomist, funktsioonide ja kohustuste radikaalset ümberjaotamist traditsiooniliste üksuste vahel. Kontrollimise kõige olulisem ülesanne on juhtimissüsteemi tegevuse koordineerimine ja väikeettevõttes tuleb selle lahendamiseks täita järgmised tingimused:

· Väikese loomine töögrupp kõrgelt kvalifitseeritud analüütikutest, kes alluvad otse direktori esimesele asetäitjale ja on sõltumatud ettevõtte teistest osakondadest;

· Töörühma spetsialistidele juurdepääsu võimaldamine mis tahes olemasolevale teabele ja võime korraldada puuduva teabe kogumist.

Sellisel juhul saab kontrollisüsteem juba täita oma põhifunktsiooni - tugevdada ja arendada ettevõtte kriisivastast potentsiaali, s.t. finantsvara tugevnemine ja juhtimismeetodite arsenali loomine, mis võimaldab tal taluda väliseid ja sisemisi ebasoodsaid tegureid ning mida kasutatakse ka nende neutraliseerimiseks.

Harjuta välisriigid ja üksikisiku kogemus Vene firmad näitavad, et kontrollisüsteemi kasutuselevõtt selle kõige laiemas tähenduses võimaldab suurendada juhtide reaktsioonikiirust välis- ja sisekeskkonna muutustele, suurendada ettevõtte paindlikkust, suunata rõhu mineviku kontrollimisele analüüsimisele ja tulevikku ennustades. Kontrollimine võib olla ettevõtte kriisireguleerimise "tugistruktuur".

5.3 Ümberkorraldamine kui ettevõtte finantsseisundi taastamise liik

Võlgnikettevõtte saneerimine (rehabiliteerimine) on ettevõtte saneerimismenetlus, mille käigus antakse võlgnikettevõttele rahalist abi võlausaldaja või teiste isikute poolt.

Saneerimisavalduse võivad esitada võlgnik, võlgnikettevõtte omanik või võlausaldaja. Ümberkorraldamise aluseks on reaalne võimalus taastada ettevõtte maksevõime majandustegevuse jätkamiseks. Vahekohtul ei ole õigust saneerimiseks luba anda, kui ettevõtte maksejõuetusjuhtum on viimase kolme aasta jooksul uuesti algatatud.

Kui saneerimistaotlus rahuldatakse, kuulutab vahekohus selles osaleda soovijatele välja konkursi, kuhu on lubatud juriidilised isikud (sealhulgas välismaised), üksikisikud, samuti võlgnikettevõtte töökollektiivi liikmed.

Saneerimises osalejad peavad koosoleku ja töötavad välja kokkuleppe, mis sisaldab kohustust tagada kõigi võlausaldajate nõuete rahuldamine nendega kokkulepitud aja jooksul, saneerimise eeldatav kestus ja vastutuse jagunemine. osalejad on märgitud. Saneerimisel osalejad vastutavad võlausaldajate ees võetud kohustuste täitmise eest solidaarselt, kui lepingust ei tulene teisiti.

Kriisilahenduses osalejate vahelise lepingu tingimuste kujundamisel tuleb arvestada, et 12 kuu möödumisel kriisilahenduse algusest peab olema rahuldatud vähemalt 49% võlausaldajate nõuete kogusummast ning kriisilahenduse kestus ei tohiks ületada 18 kuud (seda saab pikendada mitte rohkem kui 6 kuu võrra). Ümberkujundamise eesmärgi saavutamine annab aluse ettevõtte maksejõuetusjuhtumi lõpetamiseks.

Seadusandlikud aktid ei näe ette samaaegset ümberkorraldamist ja välist juhtimist.

6. Arveldusleping

Sõbralik kokkulepe on menetlus, millega jõutakse võlgniku ja võlausaldajate vahel kokkuleppele võlausaldajatele tasumisele kuuluvate maksete edasilükkamise ja / või osamakse või võlgade allahindluse osas. Seda saab lõpetada ettevõtte maksejõuetus (pankrotimenetluse) mis tahes etapis alates menetluse algatamisest kuni pankrotimenetluse lõpetamiseni. Kohtumenetluse raames on sõbralik kokkulepe võimalik ainult vahekohtu kontrolli all. Alates arvelduslepingu kinnitamise hetkest lõpetatakse menetlus ettevõtte pankroti väljakuulutamise juhtumis (kui viidi läbi saneerimismenetlus, siis lõpetatakse ka see).

7. Ettevõtete maksejõuetuse jälgimine

Pankroti põhjused on ettevõttes ja väljaspool seda. Välisuurijate sõnul on 1/3 välised põhjused ja 2/3 sisemised põhjused; üldistav näitaja on aga halb juhtimine. Venemaa tegelikkuse eripära on aga selline, et need põhjused on pöördvõrdelised: 1/3 on sisemised ja 2/3 välised põhjused, kuna väliskeskkond on ettevõtete finantsseisundi jaoks määrav ja see on põhimõtteliselt seotud majandussüsteemi ümberkorraldamisega, mis algas 1992. aastal.

Ettevõtte pankrotijuhtimise jälgimine on makrotasandil koostatud süsteem ettevõtete olukorra kohta andmete kogumiseks ja näitajate arvutamiseks, mis võimaldab diagnoosida pankroti toimumist, jälgida käimasolevate muutuste suundumusi ja dünaamikat ning selle põhjal teha ratsionaalseid juhtimisotsuseid.

Vene Föderatsioonis toimub järelevalve tellimuste alusel Föderaalne teenistus Venemaale finantsseisundi taastamiseks ja pankrotti. Järelevalve oluline element on pankroti diagnoosimine, pankrotimärkide varaseim avastamine, ettevõtte tulemuste halvenemine.

Ettevõtte tulevastest probleemidest on mitmeid väliseid märke, sealhulgas:

· äripartnerite, tarnijate, võlausaldajate, pankade, toodete tarbijate negatiivne reaktsioon ettevõtte korraldatavatele sündmustele;

· nii ettevõtte enda kui ka selle osakondade sagedane ümberkorraldamine;

· ettevõtte tarnijate sagedane põhjendamatu vahetus;

· tooraine ja tarvikute riskantne ostmine;

· muutused ettevõtte juhtimisstruktuuris, eriti kõrgemates võimu elementides;

· ametivõimude poolt ettevõtte äritegevuse piiramine;

· litsentside tühistamine ja tühistamine;

· ebaefektiivne finantsjuhtimine, sealhulgas viivitused aruandluses;

· bilansistruktuuri muutus;

· nõuete ja võlgade tasakaalustamatus;

· varude järsk muutus;

· ettevõtte kasumlikkuse langus;

· ettevõtte aktsiate väärtuse langus.

Koos kiireloomuliste "tuletõrje" meetoditega ettevõtte rehabiliteerimiseks saab rakendada strateegilise plaani meetmeid, mis nõuavad hoolikat uurimist, mis põhineb ettevõtte kõigi struktuuride ja allsüsteemide süstemaatilisel analüüsil. Tuleks välja töötada finantsseisundi taastamise strateegia, see tähendab põhjalik uuring ettevõtte kui pankrotti soodustava süsteemi kohta. Finantsseisundi taastamise strateegia hõlmab ühelt poolt kogunenud võla probleemi lahendamise viiside kindlakstegemist ja teiselt poolt viiside kindlakstegemist. edasine areng ettevõtted. Tuleks analüüsida ettevõtte toimimise peamisi plokke:

· ettevõtte põhivara, selle koosseis, struktuur, üksikute elementide väljavaated, nende halvenemine, spetsialiseerumise aste, võimalikud kasutusjuhud, mittetootliku põhivara osakaal;

· varud, pooleliolevad tööd, valmistoodete varud; tuleks läbi viia nende inventuur ning määrata kindlaks struktuuri ratsionaalsus ja kasutusvõimalused;

· ettevõtte immateriaalne vara: ettevõtte bilansis as immateriaalne põhivara arvesse võetakse nende omandatud õigusi, litsentse ja patente, kaubamärgid... See on kasulik ressurss, mis nõuab hoolikat kontrolli ja võib aidata parandada ettevõtte tervist;

· ettevõtte töötajad, nõuab see kõigi töötajate kategooriate põhjalikku analüüsi alates ettevõtte tippjuhtkonnast kuni otseste täideviijateni; on vaja hinnata iga töötajate kategooria väljavaateid, hinnata võimalusi töötajate kaasamiseks väljastpoolt;

· pikaajalised ja lühiajalised investeeringud, tütarettevõtted, sõltumatud filiaalid; neist võib saada täiendav allikas ettevõtte finantsseisundi taastamiseks;

· võlgnikettevõtte võlgnikud ja võlausaldajad, sihtotstarbelised rahastamisallikad on reeglina tarbijad, tarnijad, pangad, erinevad föderaalsed ja piirkondlikud osakonnad;

· võlgnikettevõtte jaotusvõrk;

· ettevõtte juhtimissüsteem - organisatsiooniline struktuur, raamatupidamis- ja kontrollisüsteem, sisemised majandussuhted, juhtimisotsuste tegemise meetodid ja vormid.

Järeldus

Turusuhete raames püüavad erinevate kaupade tootjad vahetada oma kauba teiste vajalike kaupade vastu, et mitte ainult hüvitada nende kaupade tootmisega seotud kulud, vaid saada ka täiendav kogus kaupu, mis ühel või teisel viisil annab kaubatootjale võimaluse oma eksistentsitingimusi parandada.

Ettevõtlustegevust turumajanduses tuleks mõista kui inimeste sihipärast tegevust, mis on keskendunud tulu saamisele summas, mis mitte ainult ei kata kaupade tootmise jooksvaid kulusid, vaid annab ka nende tootjale teatavat lisatulu.

Kuid me peame ka meeles pidama, et ettevõtlus on ennekõike risk. See võib olla tootmis-, finants-, investeerimisrisk. Ettevõtte korrektse ja oskusliku juhtimise korral on võimalik kaotamisohu tõenäosust vähendada. Kuid kaotuste eest pole keegi kaitstud.

Ettevõtja peab mõistma, et te ei saa riskida rohkem, kui teie omakapital lubab, unustage risk ja riskige vähe vähese nimel.

Ettevõtte suutmatus tõhusalt toimida, ettevõtte finantsstabiilsuse ja likviidsuse vähenemine ning suur ettevõtlusrisk võivad viia ettevõtte pankrotti. Pankroti põhjused sõltuvad ettevõtte tegevust mõjutavatest sisemistest ja välistest teguritest.

Iga ettevõtte jaoks on pankrot ebasoovitav tulemus ja turumajanduse jaoks on ettevõtete pankrot konkurentsi lahutamatu atribuut ja tulemus ning konkurents, nagu teate, on edasiliikumise mootor. Ettevõtete pankrot on normaalne ja positiivne nähtus, kuna lõppkokkuvõttes on see suunatud rahvamajanduse paremale ja tõhusamale toimimisele.

Kasutatud allikate loend

1.26. oktoobri 2002. aasta föderaalseadus nr 127-FZ "Maksejõuetuse (pankroti) kohta"

.Arbitraaž Menetlusseadustik RF Art. 140-142, 24. juuli 2002, nr 95 - FZ

.Kaasaegne majandussõnastik. Raizberg B.A., Lozovsky L. Sh., Starodubtseva E.B. 5. väljaanne, muudetud. ja lisage. - M.: INFRA-M, 2007. - 495 lk.

.VE. Gavrilov. Pankrot Venemaal, õpijuhend. Moskva, TEIS 2003.207s., Lk 144

.Ježov Yu.A. "Pankrot kaubandusorganisatsioonid". Moskva, INFRA 2005. 303s. Konsultatsiooni saamise võimaluse kohta saate teada taotluse, milles näidatakse kohe teema.

Organisatsiooni maksejõuetus (pankrot) on kohtu poolt tunnustatud või võlgniku poolt tunnistatud võimetus rahuldada täielikult võlausaldajate nõudeid rahaliste kohustuste täitmiseks või kohustuste täitmiseks.

Täpsemalt loetakse ettevõte võimetuks rahuldama võlausaldajate nõudeid, kui ta ei ole oma kohustusi kolme kuu jooksul alates nende täitmise kuupäevast täitnud.

Ettevõtete pankrotimenetlust uuritakse erialal "Ettevõtete majandus". Selles distsipliinis tuleks õpilaste põhitähelepanu pöörata ettevõtete pankroti rahalise poole uurimisele.

Peamine finantskriteerium ettevõtte pankrotti hindamiseks on selle maksevõime näitaja väärtus. Ettevõtete pankrotiseadus määrab kindlaks kohustuste liigid, mille täitmata jätmine toob kaasa võla tekkimise võlausaldajatele. Need peaksid sisaldama järgmist: 1) võlgnevuste suurus palgalt; 2) maksed, tasud ja muud kohustused, eelarvesse tehtavad sissemaksed ja eelarvevälised vahendid; 3) võlg müüdud toodete, tehtud tööde, osutatud teenuste eest; 4) saadud, kuid mitte tagastatud laenude summa, arvestades võlgniku makstavat intressi; 5) ettevõtte varade madal likviidsus. Sel juhul algatab pankrotikohus pankrotimenetluse, kui nõuded võlgniku vastu ulatuvad teatud miinimumini.

Ettevõtete pankrotis võib olla palju põhjuseid. Nende hulka kuuluvad nii majanduslikud kui ka rahalised. Näiteks toodete konkurentsivõimetus, mis tuleneb nende madalast kvaliteedist, madalast nõudlusest toodete järele, ebatõhusast haldamisest, ülehinnatud kuludest, konkurentide tegevusest, laenude kõrgest intressimäärast jm. Pankroti majanduslik komponent väljendub ettevõtte suuna ebaefektiivsuses, rahaline - kogunenud rahaliste ressursside summas, kasumlikkuses ja maksevõimes.

Niisiis, pankrotti läheneva või pankrotti kuuluva ettevõtte rahaline komponent väljendub peamiselt rahaliste vahendite kogumises ettevõtte poolt. Ettevõtte kõigi tegevusaastate jooksul kogutud rahaliste ressursside puudumine või tõsine puudus on peamine kriteerium, mille alusel hinnatakse ettevõtte mitte niivõrd majanduslikku kui finantsmaksejõuetust. Rahaliste vahendite puudumist tuleks sel juhul vaadata aktiivsest küljest kui võimalust täita rahalisi kohustusi ja ennekõike lühiajalisi kohustusi (tähtajaga kuni üks aasta). Pankrotile läheneva ettevõtte maksevõime hindamisel on vaja kõigepealt hinnata ettevõtte rahaliste vahendite maksumust, võttes arvesse bilansi likviidsust (võimaliku müügihinna, mitte raamatupidamisliku väärtuse alusel). Praeguse, kriitilise ja absoluutse likviidsuse näitajate väärtused peaksid olema äärmiselt madalad. Pankrotile läheneva ettevõtte maksevõime hindamisel tuleb arvestada ka mitte ainult lühiajaliste, vaid ka pikaajaliste finantskohustustega. Lühiajaliste finantskohustuste struktuur hõlmab: ettevõtte saadud lühiajalisi laene ja võlgnevusi tähtajaga kuni üks aasta (kaasa arvatud).

Pikaajaliste finantskohustuste hulka kuuluvad ettevõtte laenud, mille tähtaeg on üle ühe aasta, ja võlgnevused sama tähtajaga.

Ettevõtete pankroti küsimustes mängib olulist rolli võimalus vältida pankrotistumist, samuti saneerimistoiminguid, mille kaudu viiakse läbi ettevõtte finantsseisundi taastamine. Sel juhul on soovitatav hinnata ettevõtte kasumlikkust. Ettevõttel ei õnnestu vältida pankrotti väikeste finantsressursside kogunemisega, äärmiselt madala kasumlikkusega kuni kahjumite ja väikeste müügimahtudega. Seetõttu on sellises olukorras vaja suurendada tootmisvõimsust, vähendada kulusid ja suurendada toodete konkurentsivõimet.

Ettevõtte jaoks mõeldud stabiliseerivad meetmed võimaldavad teil võita aega pikaajalise strateegia koostamiseks. Stabiliseerimismeetmete olemus sõltub konkreetsest olukorrast, kuid määratluse kohaselt on need suunatud eelkõige finantskriisist ülesaamisele ja ettevõtte juhitavuse taastamisele. Need meetmed hõlmavad järgmist: 1) rahavoogude ja käibekapitali juhtimise parandamine; 2) toodangu ümberprofiilimine; 3) kahjumlike tootmisrajatiste sulgemine; 4) vara, kogu ettevõtte või selle osa müük; 5) võlgnikelt raha laekumise kiirendamine (võib -olla isegi kasumlikkuse kahjuks); 6) kulude vähendamine ja edasilükkamine; 7) võla restruktureerimine, võlgniku nõuete loovutamine; 8) kogenud meelitamine võtmepositsioonidele; 9) sisekontrolli tugevdamine, eriti kui ettevõte võtab uusi kohustusi ja kinnitab maksed; 10) juhtkonna aruandluse parandamine.

Finantsseisundi taastamist määratletakse kui finantsjuhtimise valdkonna meetmete väljatöötamise protsessi, mille eesmärk on ettevõtte maksevõime taastamine. Praktikas kaalutakse sel juhul sageli üksikuid meetmeid finantsseisundi taastamise raames, mida kirjeldatakse ilma nende süstematiseerimiseta ja üksteisega seostamata. Samal ajal on finantskriis kui finantssüsteemi vastuolude näitaja omamoodi "sünergistliku" mõju tagajärg erinevad tüübid kriisiolukord ettevõttele ja seetõttu on killustatud lähenemisviis finantsseisundi taastamisele, keskendudes ainult finantsjuhtimisele, kriisiettevõtete taastumise ebaõnnestumise üks põhjusi. Seetõttu on ettevõtte ümberkorraldamiseks vaja rakendada meetmete kogumit.

Maksevõime taastamine on ettevõtte taastumise algfaasi eesmärk, mis võimaldab vältida pankrotiolukorra arengut. Samuti eeldab ettevõtte rahaline taastumine tingimuste loomist oma maksevõime ja finantsstabiilsuse stabiilseks säilitamiseks. Ettevõtte pikaajalise finantsmaksevõime säilitamiseks vajalik alus loob kogu ettevõtte vara kõige tõhusama kasutamise, mis võimaldab ettevõtte potentsiaali kõige paremini realiseerida.

Seminaride ja praktiliste tundide kontrollküsimused

1. Laiendada ettevõtte pankroti finantsilist olemust?

2. Mis vahe on ettevõtte majanduslikul ja finantssel maksejõuetusel?

3. Andke ettevõtte finantsmaksejõuetuse (pankroti) määratlus.

4. Andke ettevõtte majandusliku maksejõuetuse (pankroti) määratlus.

5. Nimeta ettevõtte pankroti peamised majanduslikud komponendid.

6. Millised on ettevõtte pankroti peamised rahalised komponendid?

7. Millistel juhtudel ei suuda ettevõte pankrotimenetlust vältida?

8. Loetlege võimalikud stabiliseerimismeetmed, mida soovitatakse pankrotti läheneva ettevõtte rakendamisel.

9. Mida väljendab ettevõtte rahaline taastumine?

10. Mida saab öelda pankrotti läheneva ettevõtte kasumi kohta?

11. Laienda pankrotti läheneva ettevõtte finantsprognoosi sisu.

12. Milliseid meetmeid tuleks kavandada pankrotti lähenevas ettevõttes? Põhjendage oma vastust.

13. Määrake finantskontrolli koht pankrotile lähenevas ettevõttes.

14. Laiendage pankrotilähedase ettevõtte rahaliste vahendite kvalitatiivse kasutamise stimuleerimise olemust.

15. Milliseid stabiliseerimismeetmeid tuleks ettevõttes rakendada oma maksevõime suurendamiseks?

16. Mis on faktooringute, frantsiisimise, ülekande, liisingumaksed ja liising? Määrake nende toimingute koht ettevõtte finantsseisundi taastamise mehhanismis.

17. Määrake laenu koht ettevõtte finantsseisundi taastamisel.

18. Millised on peamised riskide vähendamise meetodid pankrotti läheneva ettevõtte tegevuses.

Ülesanded praktilisteks harjutusteks

Esialgsed andmed. Ettevõtte 1 lühiajaline vara on 500 000 000 rubla. lühiajaliste finantskohustustega summas 5 000 000 000 rubla. ja pikaajalised finantskohustused summas 6 000 000 000 rubla. Ettevõtte 2 lühiajaline vara on 500 000 000 rubla. lühiajaliste finantskohustustega summas 6 000 000 000 rubla. ja pikaajalised finantskohustused summas 5 000 000 000 rubla.

Esialgsed andmed. Ettevõtte 1 lühiajaline vara on 1 000 000 000 rubla. lühiajaliste finantskohustustega summas 8 000 000 000 rubla. ja pikaajalised finantskohustused summas 6 000 000 000 rubla. Samal ajal on ettevõttel 1 suurenenud nõudlus oma toodete järele ja võimalus oma tootmisvõimsust suurendada. Puuduvad ainult rahalised vahendid. Ettevõtte 2 lühiajaline vara on 500 000 000 rubla. lühiajaliste finantskohustustega summas 3 000 000 000 rubla. ja pikaajalised finantskohustused summas 6 000 000 000 rubla. Samal ajal ei ole ettevõttel 2 suurenenud nõudlus oma toodete järele, kuid on võimalus oma võimsust suurendada. Puuduvad ainult rahalised vahendid.

1. Tehke kindlaks, milline kahest ettevõttest on pankrotile lähemal?

2. Kas ettevõtte pankroti majanduslikud või rahalised komponendid on esitatud esialgsetes andmetes?

3. Nimeta nende ettevõtete pankroti majanduslikud komponendid.

4. Nimetage nende ettevõtete pankroti rahalised komponendid.

Eraisikute ja juriidiliste isikute pankrot või rahaline maksejõuetus.

Kodanike pankrot, kes seda ei tee üksikettevõtjad(selle osa pankrotiseaduse sätted jõustuvad föderaalseaduse asjakohaste muudatuste ja täienduste kehtestamise föderaalseaduse jõustumise kuupäevast).

Pankroti tunnused:

7) pankrotis osalevad organisatsioonid
- isereguleerivad organisatsioonid
- Juriidilised isikud
- Orelid riigivõim
- MASSIMEEDIA
- Õppeasutused

- Ajutise juhi aruanne
- Ühtne koolitusprogramm pankrotivolinikele
- Vahekohtujuhi finantsanalüüsi tegemise reeglid
- määrus pankrotiseaduse rakendamise meetmete kohta
- võlausaldaja avaldus, millega kuulutatakse välja võlgniku pankrot
- Hindamisseadus nr 135
- föderaalsed hindamisstandardid nr 1,2,3
- hindaja aruande kontrollimine
- Kinnisvara hindamisel kasutatavad valemid
- Amortisatsioonimäärad
- "Kommersant": pankrotiteade - kokkulepe, üksikasjad
- Hindaja aruande vastavuse kontrollimine standarditele
- Amortisatsioonimäärad
- Hindamisel kasutatud valemid
- Vene Föderatsiooni valitsuse kriisivastaste meetmete kava 2010. aastaks
- Ettekanne: majandusarengu ministeeriumi selgitus üksikisikute pankrotiseaduse eelnõu kohta.

Pankrotihalduse mehhanism

Art. 30 ja 31 Föderaalseadus 127 -FZ "Maksejõuetuse (pankroti) kohta" on olemas võimalus kõrvaldada maksejõuetuse tunnused juba enne pankrotimenetluse enda algust - "katastroofi on lihtsam ära hoida kui sellega võidelda." Samas ei saa kavatsuse kehastus õigusnormides, mis meil on selgelt olemas, aidata püstitatud eesmärgi saavutamisele kaasa aidata. On teada, et paljud arenenud turumajandusega riigid on vastu võtnud eriseadused, mille eesmärk on ennetada kohtueelses etapis pankrotti, kasutades mitmeid menetlusi.

Vene Föderatsioonis on art. Pankrotiseaduse artikkel 30 sisaldab tegelikult ainult kaebust võlgniku, võlgniku vara omaniku - asutajate (osalejate) - ühtse ettevõtte, valitsusasutuste ja kohalik omavalitsus võtta õigeaegseid meetmeid organisatsioonide pankroti ärahoidmiseks, sest - kuigi art. 30 ja on sõnastatud kohustuslikuna, - eespool nimetatud isikute kohustust ei toeta mittevastavuse korral riikliku mõjuga meetmed.

Artikli sätted pakuvad meile teatud huvi. 31, mis võimaldab võlgnikul pakkuda seadusega kehtestatud pankrotimärke tasuta rahalist abi maksevõime taastamiseks piisavas summas.

On arvamus, et antud juhul räägime ainult intressivaba laenu andmise võimalusest. Kuid selline võimalus on alati olemas ja olenemata pankrotimärkide olemasolust või puudumisest. Sellist võimalust polnud pankrotiseaduses üldse vaja ette näha.

Finantsjuhtimise seisukohast iseloomustab pankrot ettevõtte katastroofiliste riskide rakendamist oma finantstegevuse käigus, mille tagajärjel ta ei suuda rahuldada tähtajad võlausaldajate esitatud nõuded ja eelarvega seotud kohustuste täitmine.

Kuigi ettevõtte pankrot on juriidiline fakt (ainult vahekohus saab ettevõtte pankroti fakti tunnistada), põhineb see peamiselt rahalistel põhjustel.

Pankroti eeltingimused on mitmekesised - see on paljude väliste ja sisemiste tegurite koosmõju tulemus. Neid saab liigitada järgmiselt.

Sisemised tegurid:

1. Ebatõhusa tootmis- ja kaubandustegevuse või ebaefektiivse investeerimispoliitika tagajärjel tekkinud oma käibekapitali puudujääk.

2. Madal tehnoloogia, tehnoloogia ja tootmise korraldus.

3. Ettevõtte tootmisressursside kasutamise efektiivsuse, tootmisvõimsuse vähenemine ja sellest tulenevalt kõrge kulude tase, kahjum, omakapitali "tarbimine".

4. Lõpetamata ehituse, poolelioleva ehituse, varude, valmistoodangu ülejäägi loomine, millega seoses on ülevarud, kapitali käive aeglustub ja tekib puudujääk. See paneb ettevõtte võlgadesse ja võib olla selle pankroti põhjus.

5. Ettevõtte vilets klientuur, kes maksab hilinemisega või ei maksa üldse pankroti tõttu, mis sunnib ettevõtet ise võlgadesse jääma. Nii tekib keti pankrot.

6. Müügi puudumine tooteturgude uurimiseks mõeldud turundustegevuse madala korraldustaseme, tellimuste portfelli moodustamise, toodete kvaliteedi ja konkurentsivõime parandamise, hinnapoliitika väljatöötamise tõttu.

7. Laenatud vahendite kaasamine ettevõtte käibesse ebasoodsatel tingimustel, mis toob kaasa finantskulude suurenemise, majandustegevuse kasumlikkuse ja omafinantseeringu vähenemise.

8. Äritegevuse kiire ja kontrollimatu laienemine, mille tulemusena varud, kulud ja nõuded kasvavad kiiremini kui müük. Seetõttu on vaja kaasata lühiajalisi laenatud vahendeid, mis võivad ületada käibevara (oma käibekapital). Seetõttu satub ettevõte pankade ja teiste võlausaldajate kontrolli alla ning teda võib ähvardada pankrot.

Välised tegurid hõlmavad järgmist:

1. Majanduslik: riigi majanduse kriisiolukord, üldine tootmise langus, inflatsioon, finantssüsteemi ebastabiilsus, ressursihindade tõus, muutuvad turutingimused, maksejõuetus ja partnerite pankrot. Ettevõtete maksejõuetuse üheks põhjuseks võib olla riigi vale eelarvepoliitika. Kõrge maksustamistase võib ettevõttele olla üle jõu käiv.

2. Poliitiline: ühiskonna poliitiline ebastabiilsus, riigi välismajanduspoliitika, majandussidemete purunemine, müügiturgude kaotus, ekspordi- ja imporditingimuste muutumine, majandusõiguse, monopolivastase poliitika, ettevõtlusalase ja muu seadusandluse ebatäiuslikkus riigi regulatiivse funktsiooni ilmingud.

3. Rahvusvahelise konkurentsi tugevdamine seoses teaduse ja tehnoloogia arenguga.

4. Demograafiline: elanikkonna suurus, koosseis, inimeste heaolu, ühiskonna kultuuriline struktuur, mis määravad kindlaks vajaduste suuruse ja struktuuri ning elanikkonna tegeliku nõudluse teatud liiki kaupade ja teenuste järele .

Pankrot on tavaliselt sisemiste ja väliste tegurite koosmõju tulemus. Arenenud riikides, kus on turumajandus, stabiilne majanduslik ja poliitiline süsteem, on majandusüksuste laostumine 1/3 võrra seotud väliste teguritega ja 2/3 - sisemiste teguritega.

Pankroti mõistet iseloomustavad selle erinevad liigid. Seadusandlikus ja finantspraktikas eristatakse järgmisi ettevõtete pankrotiliike:

1. Tõeline pankrot. See iseloomustab ettevõtte täielikku võimetust taastada oma finantsstabiilsus ja maksevõime tuleval perioodil kasutatud kapitali tegeliku kaotuse tõttu. Kapitalikahjustuste katastroofiline tase ei võimalda sellisel ettevõttel eeloleval perioodil tõhusat majandustegevust teostada, mille tagajärjel kuulutatakse see juriidiliselt välja.

2. Tehniline pankrot. Kasutatud mõiste iseloomustab ettevõtte maksejõuetust, mille on põhjustanud tema nõuete märkimisväärne viivitus. Samal ajal ületab saadaolevate võlgnevuste summa ettevõtte võlgnevuste summa ja tema varade summa ületab oluliselt tema rahaliste kohustuste summat. Tehniline pankrot koos ettevõtte tõhusa kriisivastase juhtimisega, sealhulgas selle ümberkorraldamine, ei vii tavaliselt selle juriidilisele pankrotile.

3. Tahtlik pankrot. See iseloomustab ettevõtte juhi või omaniku tahtlikku loomist (või suurendamist) oma maksejõuetuse suhtes; nende poolt taotleda majanduslikku kahju ettevõte isiklikes huvides või teiste isikute huvides;

teadlikult ebakompetentne finantsjuhtimine. Avatud tahtliku pankroti faktid võetakse vastutusele.

4. Fiktiivne pankrot. See iseloomustab ettevõtte tahtlikku valekuulutust oma maksejõuetusest, et eksitada võlausaldajaid, et saada neilt edasilükkamine (järelmaksuplaan) oma krediidikohustuste täitmiseks või krediidivõla summa allahindlus. Selliste tegude eest esitatakse ka vastutus.

Varjatud pankroti staadium. Varjatud staadiumis võib märkamatu, eriti kui eriarvestust ei kehtestata, ettevõtte „hinna” langus ebasoodsate suundumuste tõttu nii ettevõttesiseselt kui ka väljaspool seda.

Ettevõtte hinnalangus tähendab selle kasumlikkuse vähenemist või kohustuste keskmise maksumuse tõusu.

Ettevõtte nüüdisväärtuse langus avaldub selgelt kasumlikkuse näitajates ning pankade, aktsionäride ja muude raha hoiustajate nõuetes. Oodatava languse prognoosimiseks on vaja analüüsida kasumlikkuse ja intressimäärade väljavaateid.

Ettevõtte hind on soovitatav arvutada lühikese ja pika aja jooksul. Ettevõtte tulevase hinnalanguse põhjused kujunevad tavaliselt välja praegusel hetkel ja neid saab teatud määral ennustada. Kuigi majandus jätab alati ruumi ettearvamatutele hüpetele.

Esitatud hinnanäitaja ei ole seotud ettevõtete müügihindadega. Väljaspool finantsaruandlust on ettevõtte potentsiaali kõige olulisemad elemendid - personal, teaduslikud ja tehnilised alused, mis peaksid mängima majanduse elavdamise peamiste hoobade rolli.

Kasumlikkuse langus toimub erinevate põhjuste - nii sisemiste kui ka väliste - mõjul. Märkimisväärse osa sisemistest põhjustest võib määratleda kui juhtimisotsuste kvaliteedi langust. Märkimisväärne osa välisest - äritingimuste halvenemisena. Viimasel juhul tuleb meeles pidada, et avalik heaolu võib nõuda teatud tüüpi ettevõtluse jaoks halvemaid tingimusi.

Intressimäärade ja hoiustajate nõudmiste kasvu määravad ka erinevad tegurid, mille hulgas saab eristada inflatsiooniootusi, ning eri liiki investeerimisriski intensiivistumine.

Hinnatõus toimib sarnaselt intresside tõusuga. Esiteks loob see teatavad inflatsiooniootused, mis tõstab nominaalsete intressimäärade ja dividendide inflatsioonikomponenti. Teiseks suureneb toorainete, materjalide, komponentide hinnatõus, mis ületab ettevõtte valmistoodete hinnatõusu, kõik muud asjad on võrdsed, võlgnevused, mis tähendab, et see võib nõuda täiendavat laenamist ja sellist muutust ettevõtte kohustuste struktuuri, mis tõstab kohustuste keskmist maksumust isegi sularaha maksmisel, tuleb arvestada kuludega, mis tulenevad vahendite kasumlikust kasutamisest arvelduskontole suunamisega.

Finantsiline ebastabiilsus. Teises etapis algavad raskused sularahaga ja ilmnevad mõned varajased pankrotimärgid: järsud muutused bilansi ja kasumiaruande struktuuris.

Järsud muutused mis tahes suunas bilansikirjetes on ebasoovitavad. Erilist muret peaksid aga tekitama:

1) vahendite järsk vähenemine kontodel (muide, vahendite suurenemine võib viidata edasiste investeeringute võimatusele);

2) debitoorsete võlgnevuste suurenemine (järsk langus näitab ka raskusi müügiga, kui sellega kaasneb valmistoodete varude suurenemine);

3) nõuete vananemine;

4) nõuete ja võlgade tasakaalustamatus;

5) võlgnevuste suurenemine (raha esinemise järsk vähenemine kontodel näitab ka tegevuse mahu vähenemist);

6) müügimahtude vähenemine (müügi järsk kasv võib osutuda ka ebasoodsaks, sest sel juhul võib pankrot tekkida hilisema võlgade tasakaalustamatuse tagajärjel, kui järgneb läbimõtlematu ostude, kapitalikulude suurenemine ; lisaks võib müügi kasv viidata toodete dumpinguhinnale enne ettevõtte likvideerimist).

Ettevõtte tööd väljastpoolt analüüsides peaks häire tekitama ka:

1) viivitused aruandluses (need võivad anda märku halvast toimimisest finantsteenused ettevõtted);

2) konfliktid ettevõttes, kellegi juhtkonnast vabastamine, tehtud otsuste arvu järsk tõus jne.

Samuti vajavad suuremat tähelepanu ettevõtted, mille tegevus kasvab kiiresti. Nad võivad eksida tõhusate arvutuste, võlgade tasakaalustamatuse jms tõttu. On olemas tehnikaid optimaalse kasvu- ja kindlustustrajektoori valimiseks vältimatute kõrvalekallete korral sellest. Praktikas on vaja ühendada finantsprobleemide lahendus strateegiliste ja operatiivjuhtimine... Lihtsaimad meetodid kasutavad maatriksmeetodeid, et määrata kindlaks turuolukord ja ettevõtte positsioon turul.

Kindlustus kõigi võimalike riskide vastu on aga võimatu ja on hästi teada, et suur kasum aastal normaalsed tingimused kõrvuti suurenenud riskiga.

Finantsseisundi ebastabiilsuse faasis kasutab juhtkond sageli kosmeetilisi meetmeid, näiteks jätkab aktsionäridele kõrgete dividendide maksmist, suurendades võõrkapitali, müües osa varast, et leevendada hoiustajate ja pankade kahtlusi.

Kui olukord halveneb, kalduvad juhid, nagu näitab kogemus, sageli seikluslikele rahateenimisviisidele ja mõnikord ka pettustele.

Selge pankrot. Ettevõte ei saa võlgu õigeaegselt tasuda ja pankrot muutub juriidiliselt ilmselgeks.

Pankrot avaldub rahavoogude ebajärjekindlusena (raha sisse- ja väljavool). Ettevõte võib pankrotti minna nii tööstuse kasvu, isegi buumi kui ka tööstuse aeglustumise ja majanduslanguse tingimustes. Tööstuse järsu tõusu tingimustes suureneb konkurents, aeglustumise ja majanduslanguse tingimustes kasvutempo langeb. Seega peab iga ettevõte võitlema oma kasvutempo eest.

Kõikidel juhtudel on pankroti põhjuseks juhtide ebaõige hinnang oma ettevõtte eeldatavatele kasvumääradele, mille alusel leitakse reeglina eelnevalt täiendava laenurahastamise allikad.

Objektiivne väljapääs pankroti korral on ettevõtte kokkutõmbumine, kui mitte täielik kadumine selles valdkonnas üleliigseks. Kui vähegi võimalik, viiakse läbi ettevõtte osaline või täielik ümberprofiilimine, mis võib osutuda kasulikuks, kui teiste majandussektorite ja allsektorite kasvumäärad on piisavad.

Vastuolu (pankrot) - tunnistab vahekohus või võlgnik on tunnistanud võimetuks täita täielikult võlausaldaja rahalisi kohustusi ja / või täita kohustuslikke makseid.

Pankroti tunnusteks on võlgniku suutmatus 3 kuu jooksul rahuldada võlausaldaja nõudeid rahaliste kohustuste täitmiseks või kohustuse tasumine kohustuslike maksete tasumiseks (trahve, trahve ei võeta arvesse), samas kui kohtusse pöördumise päeval, juriidilise isiku võlg peab olema vähemalt 500 miinimum palgad ja kodaniku jaoks - vähemalt 100 miinimumpalka, samas kui kodaniku kohustuste summa peab ületama tema vara väärtust.

Võlgnikul endal, võlausaldajal ja prokuröril on õigus pöörduda kohtusse avaldusega võlgniku pankroti väljakuulutamiseks.

Seadus kohustab võlgnikku pöörduma kohtusse nõudega tema pankrot välja kuulutada järgmistel juhtudel: asutajate või omaniku üldkoosolek teeb võlgniku avaldusega kohtusse pöördumise otsuse; kui ühe või mitme võlausaldaja nõuete rahuldamine toob kaasa võimatuse täita võlgniku rahalisi kohustusi täies ulatuses teiste võlausaldajate ees; kui võlgniku - asutajate või võlgniku omaniku otsusega likvideeritud juriidilise isiku - vara väärtus ei ole piisav võlausaldajate nõuete rahuldamiseks, samuti muudel seadusega kehtestatud juhtudel.

Vahekohus algatab pankrotimenetluse prokuröri, võlausaldaja või võlgniku nõuetekohaselt täidetud hagiavalduse alusel seaduses kehtestatud pankrotimärkide olemasolul. pealegi on võlausaldajatel õigus ühendada oma nõuded ja esitada üks võlausaldajate allkirjaga avaldus.

Seadus kehtestab juriidilistele isikutele järgmised pankrotimenetlused:

Järelevalvet rakendatakse hetkest, mil kohus võtab vastu võlgniku pankroti väljakuulutamise avalduse, mille käigus vahekohtujuht - isik, kellel on vahekohtujuhi litsents, registreeritud juriidilise isiku õigusteta ettevõtjana ja registreeritud vahekohtus vahekohtu juhina , on kohustatud analüüsima võlgniku finantsseisundit, et teha kindlaks võlgniku vara piisavus kohtukulude katmiseks, pankrotivolinikule tasu maksmise kulu, samuti võimalus "või võlgniku maksevõime taastamise võimatus. võlausaldajate koosolek, mis otsustab teatud pankrotimenetluse kohaldamise, pankrotihalduri esindaja nimetamise kinnitamise, koostab võlausaldajate registri. vaatlused peatatakse täitemenetlus võlgniku suhtes ja varalisi nõudeid saab esitada ainult pankrotivolinikule, saavad juhtorganid vara käsutamise tehinguid sõlmida ainult pankrotivoliniku nõusolekul, võlgnike juhtorganite tegevus küsimustes ümberkorraldamisest, osalemisest põhikapitaläsja loodud juriidilised isikud, dividendide maksmine, omakapitaliväärtpaberite paigutamine jne. Vaatlusperiood on 3 kuni 5 kuud.

Välisjuhtimine - maksejõuetushalduri toimingud võlgniku maksevõime taastamiseks. Välishalduse tähtaeg on kuni 12 kuud ja seda saab pikendada veel 6 kuu võrra. Välisjuhtimise perioodiks kehtestatakse moratoorium võlausaldajate nõuete rahuldamisele, mis toimus pankrotimenetluse algatamise päeval (praegused kohustused on täidetud aastal üldine kord), võlgniku juhtorganite volitused lõpetatakse, eemaldatakse varem Võetud meetmed võlausaldajate nõuete tagamiseks kõrvaldatakse võlgniku juht haldusülesannete täitmisest. Väline juht:

kehtestab võlausaldajate nõuete suuruse ja juhib võlgnikettevõtet iseseisvalt võõrandades võlgniku vara, kuid teeb suuri tehinguid (üle 20% võlgniku varade bilansilisest väärtusest) ainult koosoleku (võlausaldajate komitee) nõusolekul ;

hiljemalt kuu aja jooksul koostab välisjuhtimise plaani ja esitab selle võlausaldajate koosolekule (komiteele) kinnitamiseks (välisjuhtimise plaan võib ette näha võlgnikettevõtte müümise, et rahuldada enampakkumisel võlausaldajate nõuded. või osa kinnisvarast);

enne koosseisuvälise juhtimistähtaja lõppu (võlausaldajate komitee kinnitab pankrotivoliniku aruande enne selle esitamist kohtule ja otsustab kohtusse avalduse esitamise juhtimise tähtaja pikendamiseks või pankroti algatamiseks) menetlused, kui võlgniku maksevõime taastatakse, otsustab koosolek alustada võlausaldajatega arveldamist;

Pankrotimenetlus - lõplik pankrotimenetlus, mille käigus lõpetatakse ettevõtte tootmistegevus, vabastatakse töötajad, müüakse vara ja tehakse arveldused võlausaldajatega, pankrotimenetluse periood on aasta ja seda võib kohus pikendada. kuni 6 kuud. Alates pankrotimenetluse algatamisest:

võlausaldajate nõuete rahuldamise moratoorium lõpetatakse, trahvide, karistuste, trahvide ja muude rahaliste sanktsioonide kogumine võlgniku kohustuste eest lõpetatakse;

varem määratud vahistamised kõrvaldatakse, võlgniku juhtorganid kõrvaldatakse vara käsutusest, kui seda pole varem juhtunud;

pankrotihaldur hindab võlgniku vara, moodustab pankrotivara (ringlusest kõrvaldatud vara antakse üle vastavatele asutustele, elamufond - vallale), müüb võlgniku vara, teeb arveldusi võlausaldajatega, mille järel esitab aruande pankrotimenetlus kohtule, mille järel kohus teeb määruse pankrotimenetluse lõpetamise kohta, mis on aluseks võlgnikettevõtte riiklikust registrist väljaarvamisele (otsus esitatakse riikliku registreerimise teostavale organile 10 päeva jooksul). ;

Võlausaldajate ja võlgniku vahel sõlmitakse sõbralik kokkulepe pankrotimenetluse mis tahes etapis (võlausaldajate koguarvu ja kõigi võlausaldajate, kelle kohustused on pandiga tagatud) häälteenamusega. kirjutamine ning see peab sisaldama sätteid võlgniku kohustuste suuruse, korra ja aja kohta või võlgniku kohustuste lõpetamise kohta Vene Föderatsiooni tsiviilseadustikus sätestatud alustel. Sõbraliku kokkuleppe saab vastu võtta alles pärast seda, kui 1. ja 2. etapi võlausaldajate nõuded on rahuldatud ja see tuleb kohtult heaks kiita. Kokkuleppe kokkuleppe kinnitamine kohtu poolt on pankrotimenetluse lõpetamise aluseks.

Võlausaldajate koosolekul on hääleõigus pankrotivõlausaldajatel - võlausaldajad rahaliste kohustuste täitmiseks, välja arvatud võlausaldajad, kelle puhul lasub võlgnikul kohustus hüvitada kahju tervisele ja elule. Võlausaldajate esimesel koosolekul on maksu- ja muudel volitatud organitel hääleõigus (järgmisel korral neil õigust pole), võlgniku esindajal, töötajate esindajal ja ajutisel juhil ei ole õigust võlausaldajate esimesel koosolekul hääletada.

Ettevõtte või ettevõtte pankrot - maksevõime kaotus ettevõtte poolt, võimetus raha puudumise tõttu võlakohustusi tagasi maksta. muutub nii, et pika aja jooksul ületavad ettevõtte kulud tulusid, samas kui puudub allikas, millest kahjumit katta.

Ametlikult läheb ettevõte pankrotti pärast vastavat kohtulahendit, mis kinnitab ettevõtte rahalist maksejõuetust ja võimetust võlausaldajaid ära maksta. Samal ajal on vaja teada, et selline ettevõtte pankrot võib olla kohustuslik ja vabatahtlik.

Head lugejad! Artiklis räägitakse tüüpilistest õiguslike probleemide lahendamise viisidest, kuid iga juhtum on individuaalne. Kui soovite teada, kuidas lahendage oma probleem- võtke ühendust konsultandiga:

Taotlusi ja kõnesid võetakse vastu ööpäevaringselt ja ilma päevadeta.

See on kiire ja ON VABA!

Vabatahtlik viitab sellele, kui ettevõte ise pöördub kohtusse oma maksejõuetuse avaldusega. Mõnikord astuvad ettevõtted sellise sammu tahtlikult, et ära maksta raha. Juhtudel, kui äriühingud, kellel on kohtu ees rahalised kohustused, pöörduvad kohtusse raha sissenõudmise avaldusega, loetakse pankrot kohustuslikuks.

Kohus saab otsustada ettevõtte ümberkorraldamise, andes sellega võimaluse pankrotist väljuda ja võlakohustused tasuda.

Igas turumajanduses on olemas pankroti mõiste. Kui kohus teeb pankrotiotsuse, võib võlgniku vara kasutada kahjude tasumiseks.

Paljudes arenenud riikides määratakse ettevõtted, mis võivad õigeaegselt pankrotti minna, tänu spetsiaalsele süsteemile nende finantsseisundi näitajate jälgimiseks.

Protseduuri omadused

Märgid ja hindamine

Kehtestatud on võlgade miinimumsumma, mille alusel saab algatada finantsmaksejõuetusjuhtumi.

Juriidiliste isikute jaoks see on vähemalt 100 tuhat rubla... Sellisel juhul saab võlasumma kokku võtta ja see kujutab endast kogu võlakohustust mitme võlausaldaja suhtes. Lisaks on kõigil võlausaldajatel samad õigused.

Ettevõtet peetakse majanduslikult maksejõuetuks, kui ettevõte ei saa kolme kuu möödumisel kohustuste täitmise kuupäevast nende eest tasuda. Rahalisi võlakirju saab moodustada saadud kaupade, tööde, teenuste summadest, intressidega tasumata laenusummadest, alusetust rikastumisest tulenevatest võlgadest ja võlausaldajale tekitatud kahjudest.

Võlakohustuste suurus ja struktuur määratakse kindlaks vahekohtule avalduse esitamise ajal. Teatud pankrotimenetluste läbiviimisel saab need näitajad kindlaks teha kohtu otsuse tegemise ajal. Võlasumma loetakse kehtivaks pärast seda, kui see on kohtuotsusega või võlgniku enda kinnitatud.

Ettevõtte hindamiseks saab kasutada erinevaid meetodeid. Kui otsustatakse ettevõte müüa, hinnatakse kõiki olemasolevaid varasid ja kohustusi. Juhul kui müük toimub osade kaupa, hinnatakse ainult vara: tööriistu, seadmeid, vara.

Enamasti on ettevõtte müümine tervikuna tulusam kui osade kaupa müümine. Sellega seoses tuleks põhjalikult analüüsida äriperspektiive, sealhulgas võtta arvesse ümberkorraldusi. Sel eesmärgil saab läbi viia prognostilise hinnangu.

Kinnisvara müümisel on oluline maksimaalse kasumi saamiseks partiisid moodustada kõige optimaalsemal viisil. Mõnda neist on tulusam müüa eraldi, mõnda - rühmitada nii, et need üksteist täiendaksid. Seetõttu tuleb professionaalne hindaja kaasata isegi vara killustumise etapis.

Ettevõtte vara võib müüa turuväärtuses või likvideerimisväärtuses. Edasimüügi väärtus on kõige tõenäolisem kinnisvara müügihind ajalises keskkonnas. Samal ajal ületab turuväärtus peaaegu alati likvideerimisväärtuse ja mida rohkem on aega müümiseks, seda tõenäolisem on suure summa laekumine.

Sõltumatu hindaja olemasolu võimaldab mitte ainult kinnisvara väärtuses navigeerida, vaid ka selle tulemusel saada maksimaalset kasu selle müügist.

Juhi kohustused

Kui tuvastatakse pankrotimärke, on ettevõtte juhtkond kohustatud tegema järgmised toimingud:

• Teavitage olukorrast ettevõtte asutajaid. Asutajad peavad omakorda võtma võimalikke meetmeid pankroti ärahoidmiseks.
• Pöörduge vahekohtusse taotlusega ettevõtte pankrot välja kuulutada ettenähtud aja jooksul.

Pankrotistunud ettevõtte esitamine kohtusse selle finantsmaksejõuetuse tunnustamiseks võimaldab säilitada ettevõtte olemasoleva vara ja taastada ettevõtte töö.

Ettevõtte pankroti väljakuulutamise etapid

Etapid

Pankrotimenetlus koosneb neljast etapist:

Kohtu sekkumine

Loetletud etapid määrab kohus: